Рынок биткоина установил исторический рекорд по объемам торговли фьючерсами в 2025 году, значительно превысив все предыдущие показатели. Binance лидирует с $24 трлн сделок, обогнав OKX ($11 трлн) и Hyperliquid в 12 раз. Трейдеры активно используют кредитное плечо для спекуляций, что усиливает волатильность и снижает интерес к спотовому рынку.​

Биржи расширяют инструменты, ускоряют листинг активов и улучшают интерфейсы, привлекая высокочастотных игроков. Это кратно увеличивает обороты, но создает дисбаланс: рынок все больше зависит от фьючерсов, а не от реального спроса-предложения. Каскады ликвидаций становятся главной угрозой, делая цены непредсказуемыми.

Пример — обвал 10 октября 2025 года, когда массовые закрытия позиций с плечом обрушили котировки за секунды, пробив ключевые уровни. Такая структура усиливает риски резких просадок, где динамика определяется не фундаменталом, а спекуляциями.