Текущая коррекция на глобальных финансовых рынках заставляет некоторых аналитиков вспомнить о начале кризиса 2008 года. Несмотря на внешне стабильные макроэкономические показатели — низкую безработицу и прибыльность компаний — на рынке наблюдаются тревожные сигналы. Основной рост обеспечивает узкая группа технологических гигантов, в то время как корпоративные инсайдеры активно фиксируют прибыль, а инвесторы выводят десятки миллиардов долларов из фондов акций, что указывает на стремление крупного капитала снизить риски.

Дополнительным фактором нестабильности является рекордный госдолг США, превышающий $38 трлн, который в ближайшие годы будет рефинансироваться по более высоким ставкам. Это увеличит нагрузку на бюджет и может создать макроэкономическое давление. В такой ситуации инвесторы традиционно ищут убежища в защитных активах, о чем свидетельствует аномальный спрос на золото со стороны как частных лиц, так и центральных банков.

Криптовалютный рынок оказался наиболее уязвимым в этих условиях из-за высокой стоимости денег и собственной специфики. Высокие процентные ставки делают волатильные криптоактивы менее привлекательными по сравнению с облигациями. Кроме того, давление усугубляется массовым закрытием позиций, открытых с использованием кредитного плеча и деривативов, что в условиях сжатия ликвидности ускоряет падение.