Аналитики UBS выражают оптимизм относительно будущего искусственного интеллекта и его влияния на мировые финансовые рынки, несмотря на недавнее снижение курсов технологических акций и растущую осторожность инвесторов.

По прогнозам банка, объем глобальных капиталовложений в ИИ достигнет $571 млрд в 2026 году, что на 35% превысит показатель 2025 года в $423 млрд. К 2030 году эта сумма может вырасти до $1,3 трлн при среднем годовом темпе роста 25%.

Брокер обращает внимание, что на самом деле эти оценки могут оказаться сдержанными, учитывая, что капитальные затраты последних лет регулярно превосходили прогнозы, а потребности в вычислительных мощностях будут лишь расти с усложнением задач ИИ. Ведущие технологические компании генерируют внушительные операционные денежные потоки, позволяющие финансировать масштабные инвестиции без ущерба для финансового баланса.

UBS рассматривает недавний выпуск облигаций технологическими гигантами скорее как стратегический выбор структуры финансирования, нежели необходимость, подчеркнув, что современные стандарты раскрытия информации и бухгалтерского учета значительно лучше, чем во времена доткомов.

Анализ также учитывает партнерские сделки, например инвестиции NVIDIA и Microsoft в Anthropic на сумму до $15 млрд, что составляет около 10% от прогноза прибыли NVIDIA в 2026 году — существенно ниже пиковых значений эпохи 1990-х.

Особое внимание уделяется растущему потенциалу монетизации ИИ, где облачные платформы демонстрируют ускорение доходов, а бизнесы докладывают о повышении производительности и экономии времени сотрудников благодаря новым инструментам на базе ИИ. UBS делает вывод, что потенциал генерации прибыли от ИИ проектов велик и продолжит стимулировать рост капитальных вложений.

Прогноз выходит на фоне общей рыночной нервозности: индекс S&P 500 терял позиции четыре дня подряд, достигнув самой длительной серии падений за три месяца, а инвесторы с осторожностью ожидают публикации отчетности NVIDIA, одного из ключевых участников ИИ-сектора.

UBS остается уверенным в сильном влиянии ИИ на финансовые рынки и рекомендует инвесторам сохранять фокус на этом сегменте, учитывая перспективы роста и диверсификации.