Northland Capital Markets заявляет, что инвестиционный цикл в инфраструктуру искусственного интеллекта сохраняет мощный потенциал роста как минимум до середины 2027 года. По словам аналитика Гаса Ричарда, несмотря на опасения из-за ограничений в строительстве дата-центров и нехватки электроэнергии, спрос на ИИ-решения остается устойчивым и поддерживается активным расширением мощностей гиперскейлеров.

Компания отмечает, что производители чипов сейчас видят стабильный спрос на продукцию до половины 2027 года. Однако начиная с этого периода могут обостриться проблемы с дефицитом электроэнергии и капиталовложений. Кроме того, геополитические факторы, такие как ужесточение экспортных ограничений после промежуточных выборов в США, могут замедлить темпы роста отрасли на несколько лет, вызывая паузу, за которой последует долгосрочное восстановление.

Эксперты выделяют лидеров рынка — крупных облачных провайдеров и производителей чипов для ИИ-инфраструктуры, тесно связанных с гиперскейлерами, например Microsoft, Amazon, Google и Meta. В то же время компании, слишком зависящие от отдельных партнеров, например OpenAI и Oracle, могут испытывать трудности. Помимо основного спроса на дата-центры, Northland обращает внимание на «периферийный» ИИ — технологии в носимых устройствах и камерах с ИИ, которые получат ускорение в 2026 году, а лидерами здесь называют Synaptics и Ambarella.