Die Inflation in den USA beschleunigte sich stärker als erwartet. Nach der Veröffentlichung des Berichts wurden auf Binance innerhalb einer Stunde Long-Positionen auf ETH im Wert von 106 Millionen Dollar zwangsweise geschlossen. Dies ist die größte Welle von Liquidationen in sechs Monaten. Eine Liquidation ist die zwangsweise Schließung eines gehebelten Handels, wenn sich der Preis gegen den Händler bewegt. Laut CryptoQuant-Analyst Darkfost wertete ETH nach der Veröffentlichung des Berichts um etwa 7 % ab: von 2.500 $ auf 2.350 $.
Die Verbraucherpreise in den USA stiegen im September um 0,6 %. Im August betrug der Anstieg 0,4 %, und die Ökonomen hatten im Durchschnitt 0,5 % erwartet. Die Beschleunigung ist mit Energie verbunden: Die Benzinpreise stiegen im Jahresvergleich um 34,2 % gegenüber 27,4 % im Vormonat, und Heizöl um 74,2 % nach 52 %. Der Preisdruck beschränkt sich nicht nur auf Energie: Die Kerninflation, die Nahrungsmittel und Energie ausschließt, beschleunigte sich von 2,4 % auf 2,6 % im Jahresvergleich. Laut Darkfost beginnt teurer Treibstoff, sich auf die Preise im Rest der Wirtschaft auszuwirken: Flugtickets sind spürbar teurer, und die Wohnkosten haben weiterhin einen starken Einfluss auf den Index.
Derivatekontrakte, insbesondere auf ETH, reagierten als erste. Laut Schätzung des Analysten ist das Handelsvolumen von Futures jetzt neunmal so hoch wie das Volumen tatsächlicher Münzkäufe, sodass der Preis schärfer auf Makrodaten reagiert. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed stieg im Laufe der Woche von 17 % auf fast 30 %.
Der Ausverkauf fand in einem dünnen Markt statt. Laut CryptoQuant fiel der ETH-Liquiditätsindikator auf Binance einige Tage zuvor auf etwa -1,00, den niedrigsten Stand seit fast sieben Monaten. Wenn es nur wenige Gegenaufträge an der Börse gibt, bewegt eine Kaskade von Liquidationen den Preis stärker als gewöhnlich. Darüber hinaus verlieren US-Spot-Ethereum-ETFs seit zehn aufeinanderfolgenden Handelstagen Mittel, wobei die Abflüsse 780 Millionen Dollar übersteigen. Santiment-Analysten bemerkten den Hype um die Münze in sozialen Medien und betrachteten Massenoptimismus als weniger zuverlässige Unterstützung für eine Erholung als Angst.
Ende September beschrieb CryptoQuant-Analyst GugaOnChain einen Rückgang der Liquidität auf dem Bitcoin-Markt: Die Handelsvolumina gingen erheblich zurück, und große Inhaber akkumulierten 14,09 Milliarden Dollar an Buchgewinnen. Gleichzeitig warnte XWIN Japan, dass anhaltende Inflation die Renditen von US-Staatsanleihen und den Dollarkurs erhöhen könnte, was die Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten verringern würde.
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