Jio Platforms führt das größte IPO in der Geschichte Indiens durch

Jio Platforms Ltd., der Telekommunikations- und Digitalarm von Reliance Industries, führte den größten Börsengang in der Geschichte Indiens durch und sammelte 3,1 Milliarden Dollar ein. Am ersten Handelstag in Mumbai schlossen die Aktien mit einem Plus von 27 %, berichtet Bloomberg.

Dies ist der zweitbeste Start unter den großen indischen Börsengängen, die mindestens 150 Milliarden Rupien (1,6 Milliarden Dollar) einbrachten, übertroffen nur von Coal India mit einem Anstieg von 40 % im Jahr 2010. Das Angebot war innerhalb von 100 Minuten vollständig gezeichnet.

Die Familie Ambani änderte die Struktur des Deals, senkte die Bewertungsanforderungen, zog Ankerinvestoren an und engagierte die Mitarbeiter des Imperiums für die Promotion. Das Ergebnis spiegelte ein bekanntes Muster wider: Vorbereitung, Preisflexibilität und die Fähigkeit, große Deals unter schwierigen Bedingungen abzuschließen. "So operieren die Ambanis", sagte Stephen Richard Evans, Vorsitzender von Red Lions Capital in Dubai.

Der Kontext macht den Deal bemerkenswerter: Indische Aktien steuern auf ihren ersten jährlichen Rückgang seit 11 Jahren zu, globale Fonds haben Rekordbeträge abgezogen, und mehrere große Börsengänge im Land sind ins Stocken geraten. Das Timing erinnert an 2020, als Reliance auf dem Höhepunkt der Pandemie eine Bezugsrechtsemission über 530 Milliarden Rupien durchführte – die größte Kapitalbeschaffung in der Geschichte Indiens.

Reliance bereitete den Börsengang etwa fünf Jahre lang vor und brachte das Unternehmen an den Markt, als das Geschäft begann, einen starken freien Cashflow zu generieren, sagt Deven Choksey von DRChoksey FinServ. Die endgültige Bewertung von Jio lag unter einigen Erwartungen, aber dies half, eine Rekordkapitalbeschaffung mit einem Wachstum am ersten Tag zu kombinieren. "Die Gruppe wollte den Investoren auch etwas Gewinn lassen", sagte Choksey.

Der Deal wurde von dem ältesten Sohn Akash geleitet – der erste große Test der dritten Generation der Dynastie. Mukesh Ambani half bei Reliance's erstem Angebot im Alter von 20 Jahren.

Jios Marktkapitalisierung überstieg 130 Milliarden Dollar, was das Unternehmen zum zweitwertvollsten börsennotierten Unternehmen in Indien und zum fünften unter den Telekommunikationsunternehmen weltweit macht, knapp vor der Deutschen Telekom. Die Frage ist nun, ob Akash über 500 Millionen Abonnenten in höhere Gewinne und Cashflow umwandeln kann, indem er in Breitband, Cloud-Computing und KI expandiert.