Die Rückkehr der Ölpreise zum Wachstum setzte Aktien und Anleihen unter Druck und löste Inflationsbedenken vor der Entscheidung der Federal Reserve über die Zinssätze aus. Brent-Rohöl wird bei rund 117 USD pro Barrel gehandelt, angesichts der Bedrohung durch eskalierende Konflikte im Nahen Osten. Die meisten Aktien im S&P 500-Index fielen, obwohl der Druck auf Aktien des Technologiesektors etwas nachließ.
Der Index der Halbleiterhersteller stieg leicht an, verzeichnete jedoch die längste Serie wöchentlicher Verluste seit November. Der Dow-Jones-Index fiel um 1,2 %. Am Anleihemarkt verloren US-Staatsanleihen teilweise ihre bisherigen Gewinne. Michael Hartnett von der Bank of America erwartet, dass Investoren bis Mitte November weiterhin Risiken vermeiden werden, was die Bedenken im Zusammenhang mit Investitionen in künstliche Intelligenz und den US-Kongresswahlen auf die Aktienentwicklung widerspiegelt. Er bemerkte: "Wir werden weiterhin einen taktischen Ansatz verfolgen und Risiken bis Mitte November vermeiden", und prognostizierte einen Rückgang der Anleihe- und Aktienrenditen.
Brian Jacobsen von Annex Wealth Management wies darauf hin, dass eine Konzentration von Investoren in denselben Vermögenswerten zu erheblichen Verlusten führen könnte, wenn sich die Marktstimmung ändert. Er fügte jedoch hinzu, dass es nicht darum geht, Wachstumsaktien aufzugeben, sondern zu überprüfen, ob eine Strategie nach einer längeren Wachstumsphase im Portfolio dominant geworden ist. Vier Faktoren, so Florian Elbo von Lombard Odier, erklären die Marktschwankungen in dieser Woche, darunter eine hohe Gewinnsaison und attraktive Anleiherenditen auf der einen Seite sowie finanzielle Kosten und zunehmender finanzieller Druck auf einige Länder auf der anderen Seite. Ulrike Hoffmann-Burchard von der UBS erklärte, dass die jüngsten Bewegungen die Prognosen der Bank für weiterhin starke Gewinne als Unterstützung für Aktien nicht ändern. Ihrer Meinung nach bleibt die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz hoch, und die aktuellen Anleiherenditen bieten attraktive Erträge.
Tiffany Wilding von Pacific Investment Management betonte, dass Maßnahmen zur Begrenzung dieses Drucks durch kleine Zinssatzanpassungen vernünftig sind, da die Inflation auf mehreren Indikatoren die Zielwerte übersteigt. Sie merkte jedoch auch an, dass sich die aktuellen wirtschaftlichen Veränderungen in verschiedene Richtungen entwickeln können und obwohl die Inflation steigt, zeigt sie keine Beschleunigung.
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