Der US-Dollar-Index (DXY) handelte zu Beginn der Woche um 102,2 und blieb damit nahe dem 18-Monats-Hoch der letzten Woche. Investoren sind angesichts des Konflikts im Nahen Osten und der Erwartung von US-Inflationsdaten vorsichtig. Analysten sind geteilter Meinung: Wird das Wachstum an der langfristigen Trendlinie stoppen oder den mehrjährigen Trend fortsetzen?
Im September stieg der Index um fast 2 %, von 98,8 auf über 102, und übertraf damit die Juli-Hochs um 101,6. Der Makrostratege Gert van Lagen erwartet einen Halt an der Trendlinie, die der Index letztes Jahr durchbrochen hat, und nennt die Bewegung einen bärischen Retest. Sweep von GlydeGG stimmt zu: Er erwartet einen Rebound, der für Kryptowährungen und Aktien bullisch wäre. Ein anderer Analyst glaubt, dass sich der DXY weiterhin in einem 18-jährigen Bullenmarkt seit dem Rekordtief von 70,698 am 17. März 2008 befindet und die Rallye noch Jahre andauern wird. Trader Alejandro erwartet ebenfalls eine Stärkung des Dollars, was Druck auf Risikoanlagen ausübt. Die CPI-Daten werden am Mittwoch veröffentlicht, gefolgt von Erzeugerpreisen und Einzelhandelsumsätzen am Donnerstag und der Fed-Entscheidung am 28. Oktober. Die Zinsen wurden am 16. September zum ersten Mal seit Juli 2023 auf 3,75–4,00 % angehoben. Laut CME FedWatch liegt die Wahrscheinlichkeit, den Zinssatz im Oktober beizubehalten, bei 82,8 % im Vergleich zu 51 % im Vormonat. Der Verbrauchervertrauensindex der Universität Michigan fiel in der vorläufigen Oktober-Lesung auf 46,3, ein Fünfmonatstief, von 48,1 im September.
Barclays hält eine Pause in der Dollar-Rallye und einen Rückzug für möglich und verweist auf die Volatilität des Anleihemarktes. Besonders wenn sich der CPI als weich erweist. Bitcoin hat sich historisch gegen den Dollar bewegt, aber im September hielt diese Korrelation nicht: BTC stieg um 6,14 %, während der Index um fast 2 % zunahm. Im Oktober fiel die Marktkapitalisierung des Kryptomarktes um 1,4 % aufgrund steigender Renditen, Öl und Fondsverkäufen. Ein Rebound des Dollars von der Trendlinie wird den Druck auf Bitcoin verringern, während ein Ausbruch nach oben seine Widerstandsfähigkeit testen wird.
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