Aave senkt die Schwelle für drastische Zinserhöhungen bei USDT auf 92%

Aave hat die Schwelle gesenkt, bei der die Kreditzinsen für USDT im Ethereum V3 Core Pool stark von 94 % auf 92 % steigen. Dies bringt den Zeitpunkt der Zinserhöhungen vor, die darauf abzielen, die Liquidität für Abhebungen durch Anbieter zu erhalten. Die Änderung trat am 21. Oktober durch eine Transaktion des Aave Risk Council in Kraft.

Bei einem Nutzungsgrad von 94 %—dem Anteil der Liquidität des Pools, der verliehen wird—bietet die neue Kurve laut Berechnung von The Defiant auf Basis der aktualisierten Parameter einen variablen Kreditzins von 7 % im Vergleich zu zuvor 4,5 %.

LlamaRisk, das die Anpassung empfohlen hat, schätzte, dass am optimalen Punkt zusätzliche 57,8 Millionen USDT ungenutzt bleiben würden—basierend auf einem Angebot von etwa 2,89 Milliarden USDT in seiner Überprüfung. Dies betrifft eine Änderung des Zielpuffers, der durch die Zinskurve festgelegt wird, und nicht eine sofortige Mittelzufuhr oder eine feste Kreditobergrenze.

Das Modell erhöht die Zinsen stärker über dem optimalen Punkt, was das weitere Ausleihen teurer macht, da die verfügbare Liquidität für Abhebungen abnimmt. Die Basisparameter und beide Steigungskoeffizienten bleiben unverändert: Der Kreditzins bleibt am optimalen Punkt bei 4,5 % und bei voller Auslastung bei 14,5 %.

Aktuelle Situation

Am 26. Oktober zeigte das USDT-Reserve-Panel in Aave eine Auslastung von 89,26 %, ein Angebot von etwa 2,79 Milliarden USDT und eine verfügbare Liquidität von 298,81 Millionen Dollar. Der variable Kreditzins betrug 4,46 % und der Anbietersatz 3,57 %. Der Pool blieb unter der neuen Schwelle. Die Fähigkeit der Anbieter, sofort abzuheben, hängt von der verfügbaren Liquidität ab, nicht von der gesamten dem Markt bereitgestellten Menge.

Früher in diesem Monat war die Liquidität enger: Am 8. Oktober berichtete The Defiant von einer Auslastung von 93,74 % und einer verfügbaren Liquidität von 169,54 Millionen Dollar, nachdem ein Wallet 150 Millionen USDT von Aave zu Spark Savings transferiert hatte.

Die Transaktion am 21. Oktober reduzierte auch die Angebotsgrenzen: für USDe—von 400 auf 300 Millionen Token, für LINK—von 11,4 auf 9 Millionen, für rETH—von 49.000 auf 40.000.