Meta führt nicht stimmberechtigte Aktienklasse zur Kapitalerhöhung ein

Meta Platforms wird eine neue Klasse von nicht stimmberechtigten Class-C-Aktien ausgeben und für jede bestehende Aktie eine solche Aktie bereitstellen. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, Mittel zu beschaffen, ohne die Stimmrechte der Aktionäre zu verwässern. Der Vorschlag wurde im Bericht zum dritten Quartal bekannt gegeben, in dem der freie Cashflow −2,12 Milliarden US-Dollar betrug. Die Investitionsausgaben erreichten 34,91 Milliarden US-Dollar und überstiegen den operativen Cashflow. Ein Sonderausschuss unabhängiger Direktoren empfahl die neue Aktienklasse und hob drei Hauptgründe hervor: Finanzierung von Kapitalbedarf, Mitarbeitervergütung, potenzielle Übernahmen und andere Unternehmenszwecke; der langfristige Wert der Meta-Aktien, die seit dem Börsengang um mehr als 1.700% gestiegen sind; der Wunsch, das Führungsmodell unter der Leitung von CEO Mark Zuckerberg beizubehalten.

Der Umsatz von Meta im dritten Quartal betrug 64,6 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 26% im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Der operative Cashflow von 32,79 Milliarden US-Dollar reichte jedoch nicht aus, um die Investitionsausgaben zu decken. Ein Jahr zuvor betrug der freie Cashflow 10,63 Milliarden US-Dollar. Über drei Quartale hinweg führte Meta keine Rückkäufe von Class-A-Aktien durch, während es im gleichen Zeitraum 2025 26,25 Milliarden US-Dollar dafür ausgab. Zum 30. September hielt Meta 82,45 Milliarden US-Dollar in bar und marktfähigen Wertpapieren. Der Bericht spezifiziert keinen Plan oder Zeitplan für den Verkauf von Class-C-Aktien. Meta behauptet, dass die Aktiendividende die Stimmrechte der Aktionäre nicht verändern wird, es gibt jedoch eine separate Vereinbarung, die die Anzahl der neuen Aktien begrenzt, die Zuckerberg verkaufen kann, ohne seine Stimmrechte zu reduzieren. Zuckerberg unterzeichnete am 20. Oktober eine Vereinbarung zur Führungsbindung: Nur 20% der ihm zustehenden Class-C-Aktien und bestimmten berechtigten Empfängern können frei verkauft werden; für die verbleibenden 80% erfordert jeder Verkauf in der Regel einen gleichzeitigen Verkauf oder eine Umwandlung seiner stimmberechtigten Aktien.

Die neue Aktienklasse wird am 19. Januar 2027 in Kraft treten. Die Stichtage und Zahlungstermine wurden noch nicht festgelegt, aber die Zahlung muss innerhalb von fünf Geschäftstagen erfolgen. Ein ähnlicher Schritt wurde von Google im Jahr 2014 unternommen, als es nicht stimmberechtigte Class-C-Aktien ausgab. Im nachbörslichen Handel am 21. Oktober stiegen die Meta-Aktien um 2,17% auf 712,65 US-Dollar im Vergleich zum Schlusskurs am 21. Oktober. Das Unternehmen prognostiziert auch einen Umsatz im vierten Quartal zwischen 73 Milliarden und 76 Milliarden US-Dollar.