Der Dollarindex (DXY) stieg auf ein 18-Monats-Hoch um die Marke von 102,56. Vor diesem Hintergrund hält sich Bitcoin bei etwa 83.000 US-Dollar, während der Nasdaq-Technologieindex einen Abwärtstrend zeigt.
Die aktuelle Stärkung der US-Währung wird durch die Erwartungen einer weiteren Straffung der Geldpolitik der Federal Reserve angetrieben. Eine Erhöhung des Leitzinses steigert die Rendite von Dollar-Instrumenten und stimuliert einen Kapitalfluss aus risikoreichen Anlagen.
Bitcoin generiert keine Zinserträge für Inhaber. Wenn die Rendite von US-Staatsanleihen 5 % übersteigt, ziehen es Investoren vor, Mittel in weniger risikoreiche Anlagen umzuschichten. Der Anstieg des Dollars verringert traditionell die Nachfrage nach hochriskanten Instrumenten, vor allem nach digitalen Vermögenswerten und Aktien von Technologieunternehmen.
Negative Dynamiken sind bereits auf den Märkten sichtbar. In der vergangenen Woche ist Bitcoin um fast 3 % gefallen, und Ethereum hat noch mehr verloren. Am Montag gingen der S&P 500 und der Nasdaq zurück, und der Anstieg der Ölpreise erhöhte die Spannung. Die Rendite von 10-jährigen US-Anleihen stieg am 8. Oktober auf 5,35 % und erreichte damit ein 24-Jahres-Hoch. Im gleichen Zeitraum lenkten Investoren 166 Milliarden US-Dollar in Geldmarktfonds. Der Basiszinssatz der Fed liegt derzeit bei 3,75–4 %. Futures deuten auf eine etwa 87%ige Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung bis Dezember hin, obwohl die meisten Marktteilnehmer im Oktober keine Änderungen erwarten.
Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von Cleveland, Beth Hammack, äußerte Bedenken hinsichtlich der Inflation: "Mit jedem Monat, der vergeht, verankert die anhaltende Inflation zunehmend die Inflationserwartungen in der Wirtschaft."
Die Veröffentlichung des neuesten Verbraucherpreisindex könnte die Richtung des Marktes bestimmen. Analysten prognostizieren eine jährliche Inflation von 3,7 % im Vergleich zu 3,4 % im Vormonat, wobei die Kernpreise um 0,2 % für den Monat steigen. Zahlen über den Erwartungen könnten den Dollar stärken und den Druck auf Kryptowährungen und Aktien erhöhen. Moderatere Zahlen würden die Erwartungen an eine strenge Fed-Politik mildern und den Märkten eine Erholungschance geben. Experten von Goldman Sachs, die ihre Prognose für globale Aktien angehoben haben, nennen das hohe Zinsniveau als zentrales Risiko für den Finanzsektor.
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