SoftBank strebt an, 100 Milliarden Dollar für neuen KI-Fonds zu sammeln

Der Gründer von SoftBank, Masayoshi Son, strebt an, bis zu 100 Milliarden Dollar von Golfstaaten für einen neuen Risikokapitalfonds zu sammeln, der sich auf künstliche Intelligenz konzentriert. Er plant, die gesammelten Mittel zu nutzen, um einen Fonds zu schaffen, der Unternehmen erwirbt und künstliche Intelligenz sowie andere fortschrittliche Technologien einsetzt, um deren Betrieb zu transformieren. Kürzlich warnte der Milliardär Ray Dalio davor, dass die Blase des KI-Marktes bald platzen könnte. Diese Meinung teilt auch Michael Burry, bekannt für seine Vorhersagen über Finanzkrisen, der sich dem Zeitpunkt nähert, an dem seine Vorhersagen über Marktrückgänge eintreten könnten. Es ist nicht überraschend, dass die Einführung eines weiteren 100-Milliarden-Dollar-Fonds, initiiert von Son, das Argument der Skeptiker stärkt.

Investoren in der Region sind sich des Erfolgs des ersten Vision Fund von SoftBank, der 2017 mit Unterstützung von Institutionen wie dem Saudi Investment Fund und der Emirati Mubadala gegründet wurde, wohl bewusst. Trotz der erheblichen Gewinne, die der Fonds erzielt hat, sind sie schwer als herausragend zu bezeichnen – bis Ende Juni betrug der Gesamtwert der Vermögenswerte 26,6 Milliarden Dollar, was Fragen zu bevorstehenden Investitionen aufwirft. Darüber hinaus plant OpenAI, ein Unternehmen, in das SoftBank 65 Milliarden Dollar investiert hat, in diesem Jahr nicht an die Börse zu gehen. Und SB Energy, eine Tochtergesellschaft, verschob ihre Pläne für einen Börsengang, da es den Bankern nicht gelang, die Investoren von einer Bewertung von 50 Milliarden Dollar zu überzeugen. Dies zeigt, dass die Ausstiegsmöglichkeiten aus Startups mit einer Bewertung von über einer Milliarde Dollar zunehmend begrenzt werden. Mit steigenden globalen Anleiherenditen bewerten Kreditgeber die Risiken im Zusammenhang mit KI-Investitionen neu. SoftBank zahlt Rekordrenditen auf seine Hochrisikoanleihen und stimmte zu, ein Darlehen in Höhe von 10 Milliarden Dollar zu sichern, das durch OpenAI-Aktien besichert ist, was ungewöhnlich ist, da das Darlehen bereits besichert ist. Unter erheblichem Druck auf seine Finanzberichte hat SoftBank seine traditionellen Finanzierungsmöglichkeiten ausgeschöpft und greift zunehmend auf weniger attraktive Finanzierungsalternativen zurück.

Diese Situation spiegelt den breiteren Markt wider. Alle Investitionen hängen letztendlich von den erwarteten Renditen, den Kapitalkosten und der Zeit ab, die benötigt wird, um die Investition zurückzuzahlen. Unter den aktuellen Trends untergraben alle drei Faktoren allmählich die Begründung für KI-Investitionen. Der rätselhafte Aspekt ist, dass regionale Investoren überhaupt Sons Vorschläge in Betracht ziehen, was nicht auf eine Senkung der Investitionsstandards hindeutet, sondern auf die Möglichkeit eines lukrativen Geschäfts. Darüber hinaus bemerkte Dalio während einer Rede auf der Forbes-Konferenz in Singapur: "Jeder sagt, sein Vermögen beträgt eine Milliarde Dollar, aber versuchen Sie, diesen Betrag auszugeben... Sie müssen Vermögenswerte Ihres Eigentums verkaufen, um das Geld zu bekommen, und deshalb platzen Blasen normalerweise." Das Problem liegt darin, Papiergewinne in echtes Geld umzuwandeln. Die Suche nach neuen Kapitalquellen selbst zeigt, dass der Investitionszyklus in künstliche Intelligenz in seine späten Phasen eintritt.