41% من أسهم S&P 500 تتداول بأكثر من 30% تحت أعلى مستوياتها التاريخية

مؤشر S&P 500 يبعد 0.2% فقط عن أعلى مستوياته على الإطلاق، ومع ذلك، فإن 41% من أسهم S&P 500 تتداول بأكثر من 30% أقل من ذروتها التاريخية. من الواضح أن عددًا قليلاً من الشركات فقط تدعم السوق بأكمله. وفقًا للبيانات، فإن 84% من أعضاء المؤشر يتداولون على الأقل 10% أقل من أعلى مستوياتهم التاريخية، و17% من الأسهم انخفضت بأكثر من 50%. ومع ذلك، فإن المؤشر يأخذ في الاعتبار الشركات حسب القيمة السوقية، مما يسمح لأكبر الأسهم بأن يكون لها تأثير كبير على دينامياته.

يقود قطاع العقارات الانخفاض: 97% من أسهمه تتداول على الأقل 10% أقل من أعلى مستوياتها التاريخية. يليه المواد (96%)، المرافق (94%)، والسلع الاستهلاكية التقديرية (92%). على النقيض من ذلك، أظهر قطاع الطاقة نتائج أكثر مرونة: 62% من الأسهم تتداول على الأقل 10% أقل من أعلى مستوياتها التاريخية، يليه الرعاية الصحية (70%) والتكنولوجيا المعلوماتية (72%). في الأسبوع الماضي، وصلت أسهم العقارات إلى أدنى مستوى قياسي بالنسبة لمؤشر S&P 500. وصلت عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل إلى أعلى مستوى لها منذ 24 عامًا في 7 أكتوبر. قد تؤدي العوائد المرتفعة إلى الضغط على القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مثل العقارات والمرافق.

أغلق مؤشر S&P 500 فوق 7,800 لأول مرة في 6 أكتوبر. بالإضافة إلى ذلك، تشكل شركات مثل Nvidia وApple وMicrosoft حوالي خمس مؤشر S&P 500. ذكر كيفن جوردون، رئيس الأبحاث والاستراتيجية الكلية في Schwab، أن الأسهم في قطاع الذكاء الاصطناعي (AI) تدعم المؤشر حاليًا. ومع ذلك، أشار أيضًا إلى أن متوسط السهم في المؤشر انخفض بنسبة 14% من الذروة إلى القاع منذ أوائل أغسطس. ارتفع المؤشر، باستثناء الأسهم المتعلقة بقطاع الذكاء الاصطناعي، وفقًا لـ Goldman Sachs، بنسبة 6.7% خلال الأشهر الستة حتى 6 أكتوبر، بينما ارتفع S&P 500 بنسبة 18.3% خلال نفس الفترة. أشار جوردون إلى أن خطأ واحدًا في النفقات الرأسمالية بين أكبر الشركات، إلى جانب تخفيضات الميزانية على الذكاء الاصطناعي، يمكن أن يعطل الأرباح. نظرًا لأن 17% من أعضاء المؤشر قد انخفضوا بالفعل بأكثر من 50%، قد يفتقر المؤشر إلى قاعدة عريضة إذا تم تقليل الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. قد تُظهر تقارير الربع الثالث من أكبر مستهلكي الذكاء الاصطناعي ما إذا كانت هذه القاعدة ستستمر.