أعلنت مؤسسة Compound عن إطلاق سوق اقتراض متخصص لـ USDC بمعدلات اقتراض (LTV) تصل إلى 87%، كجزء من تنفيذ برنامجها لجذب رأس المال المؤسسي بقيمة 52 مليون دولار على مدى عامين. يدعم السوق أربعة أنواع من الضمانات - ETH، الإيثيريوم المربوط (wstETH)، البيتكوين المربوط (WBTC) وCoinbase Wrapped BTC (cbBTC). عند استخدام ETH كضمان، يتاح أقصى LTV بنسبة 87%، لـ wstETH - 85%، ولـ WBTC وcbBTC - 81%. تم تحديد سقف اقتراض فردي لكل نوع من الضمانات بقيمة 10 ملايين دولار. وفقًا لأرون شنارش، المدير التنفيذي لمؤسسة Compound، تم إطلاق السوق في وضع الاكتتاب الزائد. تم تسمية منصات DeFi Saver، K3، KPK وYearn كأعضاء في الإغلاق الأول، رغم عدم الكشف عن حجم الالتزامات المحددة. تروج Compound للمنتج كسوق مخصص للمؤسسات فقط. ومع ذلك، تشير الصفحة الرسمية للسوق إلى أن أي شخص يمكنه الاقتراض، بينما يتطلب الموافقة فقط للموردين الذين يسعون للحصول على حوافز إضافية.
يعمل السوق على بنية تحتية Compound v3 ومبني حول أربعة أصول عالية السيولة، مما يسمح للبروتوكول بتقديم شروط تتناسب مع ملفات المخاطر والسيولة الفردية لكل منها، بدلاً من تطبيق معايير موحدة على عدد كبير من الرموز. تختلف معايير التصفية: تم تحديد معامل التصفية لـ ETH بنسبة 93% وغرامة 5%، وللأصول المدعومة بالبيتكوين (WBTC وcbBTC) - معامل 86% وغرامة 10%. يحصل الموردون لـ USDC على العائد السوقي القياسي، ويمكن للمقرضين المعتمدين المطالبة بحوافز إضافية. تتضمن برنامج المكافآت توزيع ما يصل إلى 200 ألف USDC بشكل متناسب مع الأموال المستثمرة على مدى ثلاثة أشهر بحد أدنى للإيداع 100 ألف USDC، مع احتساب حد أقصى 20 مليون في الودائع المؤهلة عند حساب المكافآت. تحصل المؤسسات المشاركة على جهة اتصال مخصصة للدعم عند الاتصال، تحديث معلومات السوق وغيرها من القضايا التشغيلية. أشار شنارش إلى أن السوق مصمم مع مراعاة احتياجات العملاء المؤسسيين في زيادة الكفاءة الرأسمالية، شروط المخاطر المحددة بوضوح ومستوى عالٍ من الخدمة. أكد مارسيلو رويز دي أولانو، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ KPK، على جاذبية الوصول المباشر إلى فريق على دراية بمتطلبات المؤسسات.
السوق المؤسسي هو جزء من برنامج تطوير معتمد من حاملي COMP بقيمة 52 مليون دولار على مدى عامين - وهو أكبر حجم تمويل في تاريخ البروتوكول. من بينها، تم تخصيص 28 مليون للنفقات التشغيلية و24 مليون للنمو والتحفيز. عند بدء البرنامج، تم تحويل 14 مليون فقط إلى محفظة متعددة التوقيعات للصندوق، بينما تم الاحتفاظ بـ 38 مليون في الاحتياطي مع ربطها بمؤشرات التطوير. تضم فريق Compound المدير التنفيذي أرون شنارش، المدير التنفيذي للعمليات كريستوفر دونوفان ومدير المنتجات ستيفن ليو، الذين جلبوا خبرة من Coinbase Custody، Anchorage Digital، Near Foundation، Maple Finance، HSBC وBroadridge Financial. تأسست Compound في عام 2018، ووفقًا لبيان الصندوق، عالجت حوالي 480 مليار دولار من الودائع التراكمية وحجم الاقتراض - هذا الرقم لا يعكس الأصول الحالية على المنصة. عند إطلاقها، بلغت القيمة الإجمالية للأصول في البروتوكول حوالي 1.53 مليار دولار مع 638 مليون دين مستحق، منها حوالي 1.42 مليار دولار (93%) على Ethereum. ومع ذلك، قدم مندوب Compound ugurmersin اقتراحًا للسيادة، مطالبًا بنقل السيطرة النهائية على السوق إلى DAO: وفقًا له، فإن لجنة إدارة الخزانة التي تدير السوق تتجاوز تفويضها، ولا يوجد آلية لسحب الصلاحيات من حاملي COMP. وفقًا للاقتراح، سيحصل المسؤولون على 10 أيام عمل لنشر خريطة كاملة لحقوقهم و30 يومًا لنقل الصلاحيات النهائية إلى إدارة Compound. في وقت النشر، لم ينشر الصندوق ردًا مفتوحًا على هذا الاقتراح.