سكوتش مورغيج تخرج من تسلا وتخفض حصتها في سبيس إكس إلى 11.1%

قام صندوق الاستثمار البريطاني Scottish Mortgage Investment Trust، الذي تديره شركة Baillie Gifford، ببيع جميع أسهمه في Tesla وتقليص حصته في SpaceX إلى 11.1% من محفظته. وفقًا للتقرير نصف السنوي المنشور في 6 نوفمبر 2026، قام الصندوق أيضًا بتقليل ديونه وزيادة استثماراته في الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي (AI)، بما في ذلك Anthropic.

أكمل Scottish Mortgage استثماره في شركة تصنيع السيارات الكهربائية Tesla في أبريل 2026 بعد 13 عامًا من الاحتفاظ بالأسهم. في البداية، استثمر الصندوق حوالي 470 مليون دولار في الشركة، وبلغ إجمالي الأرباح المحققة على مدى الفترة بأكملها حوالي 6.2 مليار دولار. وفقًا لتقديرات المديرين، حققت الاستثمارات عائدًا يقارب 13 ضعفًا مقارنة برأس المال الأولي.

تقليص حصة SpaceX بعد طرح الشركة للاكتتاب العام

بدأ Scottish Mortgage الاستثمار في شركة الفضاء الأمريكية SpaceX في عام 2018، مخصصًا حوالي 200 مليون دولار. بحلول وقت الطرح العام الأولي (IPO) لـ SpaceX في يونيو 2026، وصلت قيمة هذه الاستثمارات إلى حوالي 5 مليارات دولار.

قبل الطرح، كانت أسهم SpaceX تمثل أكثر من 25% من أصول الصندوق. بعد الاكتتاب العام، بدأ المديرون في تقليص الموقف مع رفع القيود على بيع الأسهم.

بحلول 30 سبتمبر، انخفضت حصة SpaceX في المحفظة إلى 15%، وبحلول 4 نوفمبر، انخفضت إلى 11.1%. على الرغم من المبيعات، لا تزال الشركة أكبر استثمار لـ Scottish Mortgage.

عائد الصندوق وصل إلى 31.5% للنصف الأول من العام

للفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2026، بلغ العائد الإجمالي على صافي أصول Scottish Mortgage 31.5%. بلغ عائد أسهم الصندوق، بما في ذلك التوزيعات، 33.8%، بينما ارتفع مؤشر الأسهم العالمي FTSE All-World بنسبة 16% خلال الفترة المماثلة.

في الوقت نفسه، قلل الصندوق من عبء ديونه الصافية من 11% إلى 4.3%. تم تسهيل التخفيض من خلال نمو قيمة المحفظة وسداد جزء من القروض، بما في ذلك العائدات من بيع أسهم SpaceX.

كما أعاد Scottish Mortgage شراء حوالي 72.9 مليون من أسهمه الخاصة مقابل 1.06 مليار جنيه إسترليني بحلول نهاية سبتمبر. انخفض خصم سعر السوق لأسهم الصندوق إلى قيمة أصوله الصافية من 9.5% إلى 7.9%.

Scottish Mortgage يزيد الاستثمارات في Anthropic

وسط تقليص المواقف في Tesla وSpaceX، وسع الصندوق استثماراته في الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. على وجه الخصوص، زاد المديرون الاستثمارات في Anthropic، مطور النماذج الذكية الأمريكي Claude.

اعتبارًا من 30 سبتمبر، كانت Anthropic تمثل 4% من أصول Scottish Mortgage. كما استحوذ الصندوق على أسهم في شركات SK hynix وKLA وDISCO، التي تعمل في مجالات إنتاج الذاكرة ومعدات أشباه الموصلات.

ومع ذلك، لم يقض العائد المرتفع خلال النصف الأخير من العام على الأداء الضعيف للصندوق على مدى فترة أطول. على مدى خمس سنوات، بلغ العائد على صافي أصوله 27.8% مقارنة بـ 79.3% لمؤشر FTSE All-World.

وبذلك، قلل Scottish Mortgage من اعتماد محفظته على SpaceX وحجم القروض، بينما زاد في الوقت نفسه من الاستثمارات في قطاع التكنولوجيا. لا تزال SpaceX أكبر مركز فردي للصندوق، وتعكس نتائج الأشهر الستة الأخيرة الفترة التي سبقت بيع الأسهم التكنولوجية في نوفمبر.