Fast 92% der GDX-Aktien fielen unter den 50-Tage-Durchschnitt vor der Fed-Entscheidung

Etwa 92 % der Aktien im VanEck Gold Miners ETF (GDX) werden derzeit unter ihrem 50-Tage-Durchschnitt gehandelt. Das letzte Mal, dass diese Zahl so hoch war, war Ende Juli, kurz bevor Bergbauunternehmen (Goldminenunternehmen) einen Rekordmonat hatten. Diese Daten kommen nur wenige Tage vor der Entscheidung der Fed am Mittwoch, wobei Händler weiterhin eine mögliche Zinserhöhung in diesem Jahr einpreisen.

Wie Bergbauunternehmen in 21 Sitzungen von den August-Führern zu überverkauft wurden

Laut SentimenTrader fiel der Anteil der GDX-Aktien über dem 50-Tage-Durchschnitt in 21 Sitzungen von über 90 % auf 8 %. Etwa 90 % werden auch unter dem 200-Tage-Durchschnitt gehandelt, der höchste Wert seit drei Monaten, so The Kobeissi Letter.

Gold ist weniger stark gefallen: Es wird bei 3.983,91 $ gehandelt, was 3,19 % niedriger ist als vor einem Monat. Am Freitag fiel das Metall zum ersten Mal seit Juli unter 4.000 $.

Der operative Hebel verstärkte das Wachstum der Bergbauunternehmen im Sommer: Der MSCI-Index der globalen Goldminen stieg im August um 43 %, während Gold um etwa 13 % zulegte. Bergbauunternehmen werden auch wie Aktien gehandelt, sodass sie im Ausverkauf des Aktienmarktes in der letzten Woche gefangen waren. Newmont fiel am Freitag in Australien um 3,7 % bei einem Rückgang des ASX-Bergbausektors um 3,74 %, berichtete Capital Brief.

Was vergangene Ausverkäufe den Bergbauunternehmen vor der Fed-Entscheidung sagen

Früher endeten solche extremen Zahlen mit starken Erholungen. The Kobeissi Letter weist auf ähnliche Situationen im März 2024 und Dezember 2024 hin: GDX stieg im nächsten Monat um 21,5 % bzw. 15,4 %. Der Ausverkauf im Juli folgte demselben Weg, aber dieses Wachstum hatte einen klaren Auslöser – den Rückkaufplan für US-Staatsanleihen.

Die Margen lassen auch Raum für eine Erholung der Bergbauunternehmen. Newmont, der weltweit größte Goldminenbetreiber, meldete im dritten Quartal All-in-Sustaining-Kosten (AISC) von 1.454 $ pro Unze. Gold wird etwa 2.530 $ über diesem Niveau gehandelt.

Zinsen bleiben ein Risiko: Laut CME FedWatch preisen Händler eine 75,4%ige Chance auf eine Erhöhung im Dezember ein. Höhere Zinsen erhöhen die Kosten für das Halten von Gold, das keine Zinsen abwirft. Die Entscheidung am Mittwoch wird der erste Test sein, ob sich das Juli-Szenario wiederholen wird.