Tom Lee über den Aktienverkauf und Chancen im Kryptowährungsmarkt

Tom Lee, Leiter der Forschung bei Fundstrat Global Advisors, glaubt, dass der Ausverkauf von Aktien am Freitag eine Kaufgelegenheit in Kryptowährungen und Halbleitern geschaffen hat. Seiner Meinung nach haben sich Krypto, Speicher und Halbleiter auf technische Unterstützungsniveaus zurückgezogen. Der Cboe Volatility Index (VIX), Wall Streets Angstbarometer, stieg an diesem Tag stark an. Steigende Ölpreise verstärkten die Befürchtungen, dass die Spannungen am Wochenende eskalieren könnten.

In einem Interview bei CNBCs Closing Bell sagte Lee, dass die Ängste rund um KI im Laufe der Woche zugenommen haben. Er räumte ein, dass der KI-Schuldenmarkt möglicherweise an Vertrauen mangelt, besteht jedoch darauf, dass die fundamentalen Treiber der KI intakt bleiben. Fundstrats technischer Stratege Mark Newton, so Lee, erwartet eine Rallye mit einem Tiefpunkt am Freitag oder Montag.

Lee nahm Krypto in seine Kaufempfehlungen auf, zusammen mit Speicher, Halbleitern, KI-Clouds und Technologie im Allgemeinen – alles Bereiche, die sich seiner Meinung nach auf Unterstützungsniveaus zurückgezogen haben, auf denen Käufer historisch eingestiegen sind. "Ich denke, die Situation ist günstig für den Kauf von Speicher, Halbleitern, Neoclouds, Technologie im Allgemeinen und Krypto. Sie haben sich alle auf Unterstützungsniveaus zurückgezogen, zu einer Zeit, in der die Menschen möglicherweise zu ängstlich gegenüber den Fundamentaldaten geworden sind", sagte Lee.

Im Gegensatz dazu erklärt Dan Greenhaus, Chefökonom und Stratege bei Solus Alternative Asset Management, die Probleme mit hohen Zinsen – sie belasten den spekulativen Teil des KI-Baus, einschließlich CoreWeave. Unterdessen meldeten ASML und TSMC eine starke Nachfrage. Greenhaus warnt davor, die Schwierigkeiten der KI-Clouds als frühes Signal für den gesamten Markt zu interpretieren: "Wie viele Kanarienvögel im Kohlenbergwerk haben wir in den letzten 3 Jahren schon getötet?"

Ed Clissold, Chefstratege für die USA bei Ned Davis Research, erinnerte daran, dass Kapital einen Preis hat und der Markt diesen noch bestimmt. Ein Rückgang im Bauwesen ist möglich, selbst bei starker Nachfrage. Große Unternehmen umgingen die übliche Schwäche im September, während kleinere sie zeigten; der Rückgang am Freitag könnte seiner Meinung nach teilweise diese "Aufhol"-Dynamik widerspiegeln. Berichte für das dritte Quartal werden in ein paar Wochen Antworten liefern: Im letzten Quartal wurde ein Gewinn von 25 % für den S&P 500 erwartet, aber es waren 32 %; diesmal werden 25–26 % erwartet. Die Teilnehmer der Diskussion betrachteten die Nachfrage im Allgemeinen als gelöst und diskutierten die Finanzierung – die Kosten des Kapitals sind zu einem zentralen Thema im KI-Bau geworden.