Yen Stärkt Sich Gegenüber Dem Dollar Nach Der Entscheidung Der Bank Of Japan

Der Yen reduzierte seine Gewinne gegenüber dem Dollar, nachdem der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen offen hielt, jedoch keine neuen Signale zum Zeitpunkt gab. Die japanische Währung stieg um bis zu 0,4 % auf 157,15 pro Dollar, bevor sie den Großteil der Gewinne verlor und bei 157,34 gehandelt wurde. Auf einer Pressekonferenz nach dem Treffen sagte Ueda, dass die Notwendigkeit einer Zinserhöhung bei jedem Treffen, einschließlich des nächsten, bewertet werde, betonte jedoch, dass nachhaltige und stabile Inflation noch nicht erreicht sei.

Kontext der Entscheidung

Die Kommentare kamen nach der erwarteten Entscheidung der BoJ, die Zinsen am Freitag unverändert zu lassen. Der Regulator gab erstmals an, dass die Kerninflation 2 % erreicht habe, aber Uedas Rhetorik gab den Händlern keinen Grund, die Erwartungen für die nächste Erhöhung auf ein früheres Datum zu verschieben.

„Der Yen erhielt heute früher Unterstützung von der BoJ, die das Erreichen des Inflationsziels anerkennt“, sagte David Forrester, Senior-Stratege bei der Credit Agricole CIB in Singapur. „Aber Ueda ist genauso ausweichend wie bei früheren Pressekonferenzen, und der Markt erwartet bereits eine Erhöhung im Dezember, daher übt seine Rhetorik etwas Druck auf den Yen aus.“

Märkte

Die Schwächung des Yen fiel mit einem allgemeinen Rückgang der Nachfrage nach sicheren Anlagen am Freitag zusammen. Die Währung zeigte Anzeichen einer Rückkehr zu ihrer traditionellen Rolle als sicherer Hafen, nachdem jahrelang große Zinsunterschiede und umfangreiche Auslandsinvestitionen Japans die Nachfrage nach ihr in Stresszeiten überwogen hatten. Japanische Staatsanleihen stiegen: Die Rendite der 10-jährigen Anleihen fiel um 6,5 Basispunkte auf 2,77 %, wobei langfristige Anleihen angesichts von Anzeichen einer Erholung der Inlandsnachfrage besser abschnitten.

Der Nikkei 225 fiel, nachdem die BoJ eine Erhöhung des Tempos der ETF-Verkäufe auf etwa ¥860 Milliarden pro Jahr ab Januar angekündigt hatte, verglichen mit den vorherigen ¥330 Milliarden. Japanische Aktien standen zusammen mit den globalen Märkten unter Druck aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Ausgaben und Bewertungen im KI-Sektor. „Die ETF-Verkäufe waren eine Überraschung“, sagte Shogo Karitani, Stratege bei der Minato Bank. „Sie wurden als ein hawkischer Schritt zur Normalisierung der Geldpolitik wahrgenommen, was zu einem moderaten Yen-Kauf führte.“ Die Kosten der Unternehmensfinanzierung in Japan stiegen ebenfalls angesichts der Verschlechterung der globalen Kreditmärkte: Die Spreads weiteten sich auf breiter Front aus.