Anthropic $64.4 миллиардтық IPO-ны жоспарлап отыр, бағалау $1.4 триллионға дейін

AI әзірлеушісі Anthropic АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясына (SEC) бастапқы жария ұсыныс (IPO) үшін жаңартылған проспектіні ұсынды. 2026 жылғы 10 қарашадағы құжатқа сәйкес, компания 825 миллион А класындағы акцияларды бір акция үшін 70-78 доллар аралығында ұсынуды жоспарлап отыр. Егер баға диапазонының жоғарғы шегінде белгіленсе, жалпы ұсыныс құны шамамен 64,35 миллиард долларды құрайды.

Осы соманың ішінде Anthropic 801,35 миллион жаңа акция шығаруды жоспарлап отыр, ал қолданыстағы акционерлер қосымша 23,65 миллион акция сатады. Қолданыстағы иелердің акцияларын сатудан түскен қаражат компанияның өзіне түспейді. Акциялар Nasdaq-та ANT тикерімен листингке шығарылады, сауда-саттықтың 19 қарашада басталуы күтілуде, деп хабарлайды CNBC.

IPO-дан кейін Anthropic қанша тұруы мүмкін

Жарияланған баға диапазонында, ұсыныстан және онымен байланысты операциялардан кейін айналымда болатын шамамен 13,09 миллиард акция негізінде Anthropic-тің бағасы 916 миллиард доллардан 1,02 триллион долларға дейін өзгереді. Толық капиталдық сұйылту мүмкіндігін ескере отырып, компанияның құны шамамен 1,405 триллион долларға жетуі мүмкін. Салыстыру үшін, мамыр айындағы қаржыландыру раундында Anthropic 965 миллиард долларға бағаланған болатын.

IPO-мен бір мезгілде жеті ірі технологиялық компания Anthropic-тің дауыс беру құқығы жоқ N класындағы акцияларын жалпы сомасы 26 миллиард долларға сатып алуға келісті. Nvidia және Google әрқайсысы 10 миллиард доллар, AMD – 2,5 миллиард доллар, ал Broadcom, Micron және Microsoft – әрқайсысы 1 миллиард доллардан инвестициялауды жоспарлап отыр. Тағы 500 миллион доллар TSMC-ден күтілуде.

Негізгі акциялар ұсынысынан айырмашылығы, бұл жеке орналастыру тікелей Anthropic-тің пайдасына жүргізіледі. Компанияның есептеулеріне сәйкес, бір акцияның бағасы 74 доллар болғанда, IPO-дан және стратегиялық инвесторларға акцияларды сатудан түскен таза түсімдер шығындарды шегергенде шамамен 84,6 миллиард долларды құрайды. Қаражат жалпы корпоративтік мақсаттарға, соның ішінде есептеу инфрақұрылымын дамытуға жұмсалмақ.

Қаржылық нәтижелер және есептеу шығындары

Проспектте Anthropic 2026 жылдың алғашқы тоғыз айындағы кірісті 33,24 миллиард доллар деп жариялады, бұл бір жыл бұрынғы 2,54 миллиард доллармен салыстырғанда. Сонымен қатар, таза шығын 104,04 миллиард долларға жетті, дегенмен операциялық шығын айтарлықтай аз болып, 1,26 миллиард долларды құрады. Айырмашылықтың көпшілігі конвертацияланатын қаржылық құралдарды қайта бағалауға және операциялық қызметпен тікелей байланысты емес басқа да элементтерге қатысты ақшалай емес шығындарға байланысты.

Компания есептеу қуаты мен инфрақұрылымға арналған шарттық міндеттемелерді шамамен 900,9 миллиард доллар деп хабарлады. Бұл соманың шамамен 70,7 миллиард доллары келесі 12 ай ішінде төленуі тиіс. Болашақ шығындардың ауқымы инвесторлар Anthropic-тің бизнесін бағалауда ескеретін негізгі факторлардың бірі болып қала береді.

Компанияның басқару құрылымы қалай болады

IPO-дан кейін Anthropic арнайы корпоративтік басқару жүйесін сақтайды. Жеті тең құрылтайшының құрылымына тиесілі бір F класындағы акция оларға акционерлердің дауыс беруіне шығарылатын мәселелердің көпшілігінде 50,1% дауыс береді. Сонымен қатар, тәуелсіз Ұзақ мерзімді пайда қорына директорлар кеңесінің көпшілігін таңдау құқығы беріледі.

Нәтижесінде, А класындағы акцияларды сатып алушылар негізгі корпоративтік шешімдерге шектеулі әсер етеді. Anthropic бұл факторды ұсыныстың тәуекелдері арасында атап көрсетеді, өйткені бақыланатын компания мәртебесі билік құрылымының ерекше құрылымын білдіреді.

IPO жоспарлары бірнеше ИИ-мен байланысты компаниялардың акция бағасының төмендеуінен және есептеу инфрақұрылымына инвестициялардың құны туралы талқылаудың артуынан кейін жарияланды. Соңғы ұсыныс бағасы әлі белгіленген жоқ. CNBC мәліметі бойынша, оның анықталуы 18 қарашада күтілуде, содан кейін акциялар Nasdaq-та 19 қарашада сауда-саттыққа шығуы мүмкін.