Bridgewater Associates негізін қалаушы Рэй Далио The Diary of a CEO подкастына сұхбат берді. Инвестор қаржы нарықтарының қазіргі жағдайын талқылады. Ол жасанды интеллект саласындағы компанияларға деген қызығушылықтың өсуін атап өтті. Далио қазіргі жағдайды 1929 және 2000 жылдардағы тарихи кезеңдермен салыстырды. Инвестор жаңа акцияларды шығару рәсімдерінің жеңілдегенін көрсетті. Компаниялар ондаған миллион доллар қаржыландыру тартуда. Бизнесті бағалау тартылған қаражаттан жиырма есе асып түседі. Нарықтың жекелеген қатысушылары қағаз жүзінде миллиардер мәртебесіне ие болуда. Нақты ақша ағыны бұл ретте шектеулі күйінде қалып отыр. Далио бөлшек инвесторлардың белсенділігіне назар аударды. Жеке қатысушылар мәмілелер жасау үшін қарыз қаражатын пайдалануда. Трейдерлер индекстерге арналған биржалық қорларды белсенді түрде сатып алуда. Маржиналдық сауданың көлемі соңғы жылда айтарлықтай өсті.
Қаржыгер байлық пен ақша ұғымдарының айырмашылығын еске салды. Байлық ақша қаражатын алу үшін активтерді сатуды талап етеді. АҚШ-та осы көрсеткіштердің арақатынасы 8,5-ке 1 құрайды. Қаржылық байлықтың көлемі нақты ақшадан 750 пайызға асып түседі. Далио тарихи шыңдық мәндермен ұқсастықты атап өтті. Мұндай көрсеткіштер өткен жылдардағы түзетулер алдында байқалған болатын. Пайыздық мөлшерлемелердің өсуі қарыздарға қызмет көрсету құнын арттырады. Актив иелері міндеттемелерді жабу үшін бағалы қағаздарды сатуға мәжбүр болуда. Бұл үдеріс акция бағаларына қысым жасауда. Жаңа бағалы қағаздардың жаппай эмиссиясы да нарыққа әсер етуде. Компаниялар инвесторлардың қызығушылығы толқынында капитал тартуға ұмтылуда. Акциялар ұсынысының өсуі сұраныс балансын өзгертуде. Далио технологиялық стартаптар басшыларының мінез-құлқын атап өтті. Менеджмент болашақ стратегиялық мәмілелер үшін қаржыландыру тартуда.
Инвестор нарықты ұзақ мерзімді экономикалық циклдар шеңберінде қарастырады. Далио борыштық динамиканы және мүліктік жіктелуді зерттейді. Бұл факторлар жалпы макроэкономикалық суретті қалыптастырады. Инвестор нарықтың екі негізгі параметрін бөліп көрсетті. Бірінші параметр пайыздық мөлшерлемелер деңгейі болды. Екінші параметр ретінде жаңа акцияларды орналастыру көлемі алынды. Осы факторлардың үйлесімі инвесторлар мінез-құлқын анықтайды. Далио кәсіби тәжірибеден мысал келтіреді. Бір жасанды интеллект компаниясының басшысы жүздеген миллион доллар тартуда. Жетекші бәсекелестерді сатып алу үшін қаражатты пайдалануды жоспарлауда. Стратегия нарықтық конъюнктураның өзгеруіне есептелген. Стартап басшылары дамудың әртүрлі сценарийлеріне дайындалуда. Инвестициялық шешімдер ұзақ мерзімді перспективаны ескере отырып қабылдануда. Қаржылық институттар салалық трендтерді талдауды жалғастыруда. Bridgewater аналитиктері технологиялық сектордың көрсеткіштерін қадағалауда.