Кэти Стоктон АҚШ қор нарығының бұқа цикліне 3 қауіп туралы ескертеді

50 күндік орташа қозғалысынан жоғары сауда жасайтын акциялардың үлесі 21%-ға дейін төмендеді — бұл наурыздағы төмен деңгейде байқалған. Соған қарамастан, Fairlead Strategies компаниясынан Кэти Стоктон АҚШ қор нарығы туралы көзқарасын одан да пессимистік ететін үш сигналды атап өтті.

Оның айтуынша, негізгі қолдау деңгейлері тұрақты болып қалады, ал чип өндірушілердің акциялары өткен жұмада жергілікті төменгі деңгейге жетті. Алайда, ол биржалардағы жағдайды өте нәзік деп сипаттайды. Нарықтың кеңдігі жалпы қозғалысқа қанша акция қатысатынын көрсетеді: CNBC Squawk Box бағдарламасында Стоктон компаниялардың аз қатысатынын атап өтті, дегенмен диаграммалар бұқа циклін көрсетуді жалғастыруда. "Қазіргі уақытта бұқа циклінің бар екендігімен дау айта алмайсыз," - деді ол.

Филадельфияның жартылай өткізгіштер индексі (SOX) өткен аптада 11.4% жоғалтты — бұл сегменттегі 2025 жылдың сәуірінен бергі ең үлкен құлдырау. BTIG инвестициялық банкіне сәйкес, сектордағы төмендеу үрдісі 2027 жылға дейін созылуы мүмкін.

Стоктон үш тәуекелді атап көрсетеді. Біріншісі — көптеген жеке акциялар бойынша қолдау деңгейінің бұзылуы. Екіншісі — несиелік спредтердің кеңеюі, яғни инвесторлардың қауіпті корпоративтік облигациялар үшін талап ететін кірістілігінің артуы: шиеленіс бар, бірақ аю нарығының фазасына өтуге жеткіліксіз. Үшіншісі — Cboe Volatility Index (VIX), Уолл-стриттің қорқыныш көрсеткіші, айқын бұзылуы; мұнда ол қарсылықты, мысалы, 200 күндік орташа қозғалыс айналасында бақылайды.

AI есептеу қуатын қамтамасыз ететін және деректер орталықтарын қарыз арқылы қаржыландыратын CoreWeave несиелік тәуекелдің айқын мысалына айналды. Қазанның 14-інде акциялар шамамен 16% төмендегеннен кейін, инвесторлар 2032 жылы өтелетін облигациялар бойынша шамамен 14.8% кірістілік талап етті. Бірақ Стоктон шиеленісті жергілікті деп санайды, жүйелік емес.

Ол 10 жылдық АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі бірнеше апта бойы 5.25% деңгейінде қалатынын, содан кейін өсе беретінін күтеді. Freddie Mac мәліметтері бойынша, 30 жылдық ипотекалық мөлшерлеме қазанның 15-інде 7.40% болды, ал бір ай бұрын, қыркүйектің 17-інде 6.95% болған.

Тәуекелдер бір компаниямен шектелмейді: Лондон қор биржасы тобының мәліметтері бойынша, Alphabet, Amazon, Meta және Oracle қазанның 13-іне дейін 228 миллиард доллардан астам облигация шығарды. Кеңейтілген спредтер бұл қаржыландырудың төзімділігін сынайды. WisdomTree компаниясынан Джереми Сигел AI шығындары күтілген деңгейге жетпесе, Nasdaq-тың 30% дейін төмендеуі мүмкін екенін ескертті.