ريك ريدر، كبير مسؤولي الاستثمار في السندات العالمية في BlackRock، يغير استراتيجية الاستثمار الخاصة به، حيث يقلل من حصة الأسهم في محفظته وينتقل إلى السندات عالية الجودة. ويشير إلى أن عائد هذه السندات يتراوح بين 7% و8%، وهو ما يتجاوز العوائد المتوقعة من الأسهم التي تتراوح بين 10% و12%.
يدير ريدر أصولًا تبلغ حوالي 2.4 تريليون دولار وفي مقابلته الأخيرة على Yahoo Finance، أكد أن عائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات قد تجاوز 5% لأول مرة منذ عام 2007، حيث بلغ 5.167% في 26 سبتمبر، بينما وصلت السندات لأجل 30 عامًا إلى 5.49%. في 16 سبتمبر، قامت الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة الأساسي إلى نطاق 3.75% - 4%. وصف ريدر الوضع الحالي بأنه "ليس أزمة، بل إشارة توعوية". وقد قيم الأسهم بمستوى B- مقارنة بالفترات السابقة. ومع ذلك، لا يزال لديه نظرة إيجابية تجاه شركات تصنيع الرقائق والذاكرة، حيث يرى نموًا في محفظة الطلبات. ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية المعدلة حسب التضخم وتباطؤ نمو الذكاء الاصطناعي يضغطان على السوق الأخرى.
يدير ريدر أيضًا صندوقًا بعائد 7.2% بتصنيف ائتماني A–. يحتوي هذا الصندوق على سندات يتم سدادها أو إعادة تقييمها خلال ثلاث سنوات، مما يقلل من المخاطر في ظل ارتفاع أسعار الفائدة. كما أنه باع جزءًا من السندات العقارية التي تفقد قيمتها مع ارتفاع أسعار الفائدة. وبالتالي، فإن أسعار الفائدة تصل بالفعل إلى 7.45%، مما يؤدي إلى "تجميد" سوق الإسكان. يعتقد ريدر أن الاحتياطي الفيدرالي لا ينبغي أن يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى، لكنه يتوقع زيادة أخرى. وقد حذر من أن كل زيادة بمقدار 100 نقطة أساس تؤدي إلى تكاليف إضافية للحكومة الأمريكية تتراوح بين 130 و150 مليار دولار. أوضح قائلاً: "لكل زيادة بمقدار 100 نقطة أساس، ستكلف الحكومة الأمريكية حوالي 130-150 مليار دولار".
مقالات ذات صلة
