مايكل سايلور يقترح قواعد جديدة للقروض المصرفية بضمان البيتكوين

اقترح رئيس مجلس إدارة Strategy التنفيذي مايكل سايلور إعادة النظر في النهج التنظيمي للعمليات المصرفية المتعلقة بالبيتكوين. في مقال تحليلي بتاريخ 26 سبتمبر، تناول نموذجًا يمكن من خلاله للمؤسسات المالية تخزين BTC نيابة عن العملاء وتقديم قروض بضمان هذه الأصول. في هذا النموذج، لا يُطلب من مالك البيتكوين بيعه للحصول على التمويل: تبقى العملات كضمان، ويتحمل البنك المخاطر المرتبطة بتخزينها وتغير قيمتها المحتمل. كما يبرز سايلور إمكانية الاختيار بين التخزين الذاتي وخدمات الحفظ الاحترافية كأحد الحقوق الأساسية لمالك الأصول الرقمية. في سياق أوسع، يقترح النظر إلى البيتكوين ليس فقط كموضوع للتخزين، بل كأصل يمكن أن تتشكل حوله خدمات مالية تقليدية.

تم تخصيص اهتمام خاص في الاقتراح لمتطلبات رأس المال والمحاسبة والإشراف المصرفي. يعتقد سايلور أنه يجب تقييم العمليات المختلفة المتعلقة بالبيتكوين بناءً على طبيعتها الاقتصادية المحددة والمخاطر المرتبطة بها. كمثال، يذكر نسبة المخاطر 1,250% المنصوص عليها في قواعد بازل لفئة معينة من الأصول المشفرة من المجموعة 2b. يحدد هذا المؤشر حجم رأس المال الذي يجب على البنك أخذه في الاعتبار لتغطية المخاطر ذات الصلة، ولا يعتبر ضريبة أو عمولة بنسبة 1,250% من مبلغ القرض. بالإضافة إلى ذلك، فإن التصنيف المذكور يتعلق بالالتزامات المصرفية المحددة ولا يعني تطبيق متطلبات موحدة على جميع العمليات المتعلقة بتخزين BTC أو القروض بضمانه. يقترح نهج سايلور أن تأخذ المتطلبات في الاعتبار خصائص الخدمة المحددة، وضرورة تقييم الضمان، وحماية أصول العملاء، وقدرة المؤسسة المالية على تغطية الخسائر المحتملة.

في مفهومه، ينظر سايلور أيضًا في إمكانية استخدام الأصول الرقمية من قبل شركات التأمين وتوسيع مجموعة المنتجات المالية المتعلقة بالبيتكوين. ومع ذلك، فإن تنفيذ مثل هذه النماذج يعتمد ليس فقط على تغيير المتطلبات التنظيمية، ولكن أيضًا على قرارات البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. بالنسبة للمقرض، يرتبط الضمان في شكل BTC بمخاطر معينة، بما في ذلك التغير الحاد في قيمته السوقية، وضرورة مراقبة الضمان وإجراءات إدارة الخسائر المحتملة. بالنسبة للعميل، يبقى الفارق الأساسي هو إمكانية الحصول على التمويل دون بيع الأصل المرهون فورًا، ولكن في حالة عدم كفاية الضمان، قد تنشأ متطلبات إضافية من المقرض. وبالتالي، يركز اقتراح سايلور على إنشاء قواعد لتخزين البنوك والإقراض بضمان الأصول الرقمية، وستعتمد الشروط المحددة لمثل هذه الخدمات على متطلبات الإشراف وهيكل المنتجات وممارسات إدارة المخاطر.