Jim Cramer соңғы AI акцияларының раллиімен байланысты үш қауіпті атап өтті

Джим Крамер мәлімдеді, екі күндік AI акцияларының өсуі деректер орталығы секторының мәселелері шешілді деген сенім бермейді және ол өсу жоймаған үш тәуекелді анықтады.

Anthropic-пен мәміле

Тәуекелдердің бірі - сейсенбі күнгі өсудің артында тұрған $63 миллиардтық мәміле. Blackstone және Bank of America сияқты кредиторлар Broadcom ұйымдастырған арнайы мақсаттағы көлік арқылы чиптерді сатып алуды қаржыландыруда. Anthropic осы компаниядан жабдықты жалға алады, ол Broadcom-тан чиптер мен желілік жабдықтарды сатып алады; жеткізілімдер 2027 жылдан бастап күтілуде.

X-те Крамер бұл схеманы "барлық қатысушылар үшін керемет" деп атады. Mad Money-де ол Anthropic-тің Broadcom жабдықтарын өз пайдасымен емес, қарызға алынған ақшамен сатып алып жатқанын атап өтті. "Адамдар [Anthropic] Broadcom ұйымдастырған қаржыландыру арқылы жабдықты сатып алу үшін қаражат алғанын түсінбейтін сияқты," - деді ол.

Bloomberg мәліметі бойынша, Broadcom сондай-ақ кредиторлардың тәуекелінің бір бөлігін қалдық құнды қолдау механизмі арқылы жабуға келісті: мұндай мәмілелерде чип өндіруші жалға алынған жабдықтың құны төмендесе, жетіспеушіліктің бір бөлігін өз мойнына алады.

Neocloud қарызы

Қалған екі тәуекел де қарыз құнына байланысты. Neoclouds, AI үшін есептеу қуатын жалға беретін шағын компаниялар, деректер орталықтарын салу үшін көп қарыз алды. Крамер CoreWeave, Nebius және Iren компанияларын атап өтті. CoreWeave акциялары сейсенбіде шамамен 8% өсті, бірақ оның облигацияларының кірістілігі 15%-ға жетті.

"Мен үйрендім: деректер орталықтарындағы кез келген оң оқиғадан кейін, CoreWeave-ді қоса алғанда, бір нәрсе дұрыс емес деген көптеген теріс оқиғалар болады," - деп қосты ол.

Сол күні облигациялар нарығы тынышталды: мұнай бағасы төмендеді, ал 10 жылдық қазынашылық ноталардың кірістілігі 5%-дан төмен түсті. Крамер бұл тыныштық ұзаққа созылмауы мүмкін деп ескертті. Федералдық резерв сәрсенбіде мөлшерлеме бойынша шешім қабылдайды, ал Morgan Stanley-дің Майкл Гапен реттеушінің мөлшерлемені ұстап тұрып, әрі қарайғы өсімдер туралы сигнал беруін күтеді. Келесі аптадағы аралық сайлаулар және Таяу Шығыстағы ықтимал шиеленістер құбылмалылықты арттыруы мүмкін.

Крамер әлі де өзін "AI инфрақұрылымын құрудың белсенді қолдаушысы" деп атайды. Банктер мен жеке кредиторлар қаржыландыруда өсіп келе жатқан рөл атқаруда, ал Broadcom сияқты чип өндірушілер қазір осы қарыздың бір бөлігін қолдайды. CoreWeave сияқты ең қарызға батқан компаниялар үшін қарыз алу құнының келесі сынағы Уорштың шығыс уақытымен 14:30-да жасайтын мәлімдемесі болады.