Marvell акциялары Lumentum сатып алу жаңалықтарымен 10% төмендеді

Marvell (NASDAQ: MRVL) акциялары 28 қазан күні сауда-саттықтан кейінгі сессияда Lumentum (NASDAQ: LITE) компаниясын сатып алу туралы соңғы кезеңдегі есептерден кейін 9.97%-ға төмендеп, $226.55 болды. Сауда-саттық жабылған кездегі Marvell-дің нарықтық құны $226.15 миллиард, ал Lumentum-дікі $82.78 миллиард болды: мақсатты компания сатып алушының көлемінің 36.60% құрайды, бұл қаржыландыру туралы сұрақтар туғызады. Керісінше, LITE $913.95-тен $964.45-ке дейін 5.54%-ға өсті.

Lumentum байланыс және деректер орталықтары үшін оптикалық және фотондық компоненттер шығарады – бұл сатып алу Marvell-дің AI инфрақұрылымындағы позициясын нығайтады. Жыл басынан бері Marvell акциялары 181.52%-ға өсті. Бұл мәміле 2025 жылдың соңында фотондық Celestial AI-ді сатып алумен алдын ала жасалды.

Болжамдар

6 қазан күні, Инвесторлар күнінде, Marvell FY2028 қаржылық жылына (2028 жылдың 30 қаңтарында аяқталатын 12 ай) кіріс болжамын шамамен $20 миллиардқа дейін көтерді: бұл тамыздағы $18 миллиард болжамынан $2 миллиардқа және ағымдағы қаржы жылы үшін шамамен $12 миллиардтан 66.67%-ға артық. Деректер орталықтарында компания FY2027-де алдыңғы 50%-ға қарағанда 60% өсу күтеді; екінші тоқсанда сегмент жыл сайын 46%-ға өсті. Ұзақ мерзімді мақсат $15 миллиардтан (2024 жылғы 2029 жылға арналған болжам) $18 миллиардқа (2026 жылғы қазан) көтерілді.

Қауіптер

Бизнес бірнеше клиенттерге шоғырланған, және AI бумы барған сайын тұрақсыз болып көрінеді. Энергия әлі де тар жер болып қала береді: Amazon сатып алынған чиптердің барлығын орната алмады. Эд Зитрон Microsoft-тың есеп беруінде AI мен қарапайым деректер орталықтарын араластыратынын және сатып алынған жабдықтың 50%-дан астамын орнатпағанын көрсетеді. GPU-лардың ұзартылған қызмет мерзімімен де, ол 6 жыл (72 ай). Nvidia сатылымдарының баяулауы бүкіл индустрияға соққы беруі мүмкін. Қосымша қысымға жұмыстан босатулар, CapEx-тің өсуі және инфляция кіреді.