حوالي 92% من أسهم GDX انخفضت دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي

حوالي 92% من الأسهم في VanEck Gold Miners ETF (GDX) تتداول حاليًا تحت متوسطها المتحرك لمدة 50 يومًا. آخر مرة كانت هذه النسبة مرتفعة إلى هذا الحد كانت في نهاية يوليو، قبل وقت قصير من تسجيل شركات التعدين (شركات تعدين الذهب) شهرًا قياسيًا. تأتي هذه البيانات قبل أيام قليلة من قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، حيث لا يزال المتداولون يضعون في اعتبارهم احتمال رفع سعر الفائدة هذا العام.

كيف انتقل عمال المناجم من قادة أغسطس إلى مبيعات مفرطة في 21 جلسة

وفقًا لـ SentimenTrader، انخفضت نسبة أسهم GDX فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا من أكثر من 90% إلى 8% في 21 جلسة. حوالي 90% أيضًا تتداول تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، وهو الأعلى في ثلاثة أشهر، وفقًا لـ The Kobeissi Letter.

انخفض الذهب بشكل أقل حدة: يتداول عند $3,983.91، وهو أقل بنسبة 3.19% مما كان عليه قبل شهر. يوم الجمعة، انخفض المعدن تحت $4,000 لأول مرة منذ يوليو.

عززت الرافعة التشغيلية نمو شركات التعدين في الصيف: ارتفع مؤشر MSCI لشركات تعدين الذهب العالمية بنسبة 43% في أغسطس، بينما أضاف الذهب حوالي 13%. تتداول شركات التعدين أيضًا مثل الأسهم، لذا تأثرت بعمليات البيع في سوق الأسهم الأسبوع الماضي. تراجعت Newmont بنسبة 3.7% في أستراليا يوم الجمعة وسط انخفاض بنسبة 3.74% في قطاع التعدين في ASX، وفقًا لتقرير Capital Brief.

ما الذي تخبره عمليات البيع السابقة لعمال المناجم قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي

سابقًا، انتهت مثل هذه الأرقام المتطرفة بانتعاشات حادة. تشير The Kobeissi Letter إلى مواقف مماثلة في مارس 2024 وديسمبر 2024: ارتفع GDX بنسبة 21.5% و15.4% على التوالي خلال الشهر التالي. تبعت عمليات البيع في يوليو نفس المسار، لكن هذا النمو كان له محفز واضح - خطة إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية.

تترك الهوامش أيضًا مجالًا لعمال المناجم للتعافي. أبلغت Newmont، أكبر شركة تعدين ذهب في العالم، عن تكاليف شاملة مستدامة (AISC) بقيمة $1,454 للأونصة في الربع الثالث. يتداول الذهب بحوالي $2,530 فوق هذا المستوى.

تظل المعدلات مخاطرة: وفقًا لـ CME FedWatch، يضع المتداولون احتمالًا بنسبة 75.4% لرفع في ديسمبر. تزيد المعدلات الأعلى من تكلفة الاحتفاظ بالذهب، الذي لا يحقق فائدة. سيكون قرار الأربعاء هو الاختبار الأول لمعرفة ما إذا كان سيناريو يوليو سيتكرر.