يتوقع استراتيجيون من Goldman Sachs أن تقوم أكبر خمس شركات أمريكية في مجال الحوسبة السحابية بإنفاق حوالي 1.2 تريليون دولار على النفقات الرأسمالية في مجال بنية الذكاء الاصطناعي التحتية بحلول عام 2027. وهذا يمثل زيادة بنسبة 50-54% مقارنة بالتقدير البالغ 800 مليار دولار لعام 2026، وأعلى من توقعات وول ستريت التي تبلغ حوالي 1.1 تريليون دولار. في السيناريو المتفائل، تقترب الأرقام من 1.4 تريليون دولار. على المدى الطويل، تقدر Goldman النفقات التراكمية على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية بـ 7.6 تريليون دولار من 2026 إلى 2031.
ترأس الدراسة الاستراتيجي رايان هاموند. الشركات الخمس التي تشكل هذا التدفق من النفقات هي: أمازون، ألفابت، مايكروسوفت، أوراكل، وميتا. كل منها تسرع في بناء القدرات الحاسوبية ومراكز البيانات لتدريب نماذج أكثر تعقيدًا وإجراء استنتاجات على نطاق واسع. قامت فريق Goldman على مدار عام 2026 بزيادة التقديرات عدة مرات، مشيرين إلى نتائج ربع سنوية قوية لشركات الحوسبة السحابية في الربعين الثاني والثالث، والتي أشارت إلى تحفظ مفرط في التوقعات السابقة.
ارتفعت النفقات على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية في عام 2026 بنسبة تقارب 100%. تتوقع Goldman تباطؤًا إلى 54% في عام 2027 و12% في عام 2028، عندما قد يصل إجمالي النفقات إلى 2 تريليون دولار. ومع ذلك، هناك تحذير مهم في التحليل: ستحتاج الشركات الخمس الكبرى إلى حوالي 300 مليار دولار من الإيرادات السنوية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي فقط لتصل إلى نقطة التعادل في استثماراتها في البنية التحتية.
يحدد الاستراتيجيون ثلاثة قيود رئيسية قد تبطئ أو تغير هذه الموجة من النفقات: إمدادات الطاقة، وتوافر القوى العاملة، ونقص رقائق الذاكرة. الطاقة هي القيد الأكثر جوهرية: يتطلب تدريب وتشغيل النماذج الكبيرة كميات هائلة من الطاقة الكهربائية، وقد بدأت مراكز البيانات بالفعل في خلق ضغط على الشبكات الكهربائية في الأسواق الرئيسية.
مقالات ذات صلة
