توم لي حول بيع الأسهم والفرص في سوق العملات المشفرة

يعتقد توم لي، رئيس الأبحاث في Fundstrat Global Advisors، أن البيع الكبير للأسهم يوم الجمعة قد خلق فرصة شراء في العملات الرقمية وأشباه الموصلات. وفقًا له، تراجعت العملات الرقمية والذاكرة وأشباه الموصلات إلى مستويات الدعم الفني. ارتفع مؤشر تقلبات Cboe (VIX)، وهو مقياس الخوف في وول ستريت، بشكل حاد في ذلك اليوم. أضافت ارتفاع أسعار النفط إلى المخاوف من أن التوترات قد تتصاعد خلال عطلة نهاية الأسبوع.

متحدثًا في برنامج Closing Bell على قناة CNBC، قال لي إن المخاوف حول الذكاء الاصطناعي قد اشتدت خلال الأسبوع. وأقر بأن سوق ديون الذكاء الاصطناعي قد يفتقر إلى الثقة لكنه يصر على أن المحركات الأساسية للذكاء الاصطناعي لا تزال سليمة. وأشار إلى أن مارك نيوتن، استراتيجي التقنية في Fundstrat، يتوقع حدوث ارتفاع مع قاع يوم الجمعة أو الاثنين.

أدرج لي العملات الرقمية في توصياته للشراء إلى جانب الذاكرة وأشباه الموصلات والسحب السحابية التقنية والتكنولوجيا بشكل عام - جميعها، كما قال، تراجعت إلى مستويات الدعم حيث تدخل المشترون تاريخيًا. "أعتقد أن الوضع ملائم لشراء الذاكرة وأشباه الموصلات والسحب السحابية الجديدة والتكنولوجيا بشكل عام والعملات الرقمية. لقد تراجعت جميعها إلى مستويات الدعم في وقت قد يكون فيه الناس قد أصبحوا خائفين للغاية من الأساسيات،" قال لي.

على النقيض من ذلك، يوضح دان جرينهاوس، كبير الاقتصاديين والاستراتيجيين في Solus Alternative Asset Management، القضايا المتعلقة بالأسعار المرتفعة - فهي تضغط على الجزء المضاربي من بناء الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك CoreWeave. في الوقت نفسه، أبلغت ASML وTSMC عن طلب قوي. يحذر جرينهاوس من تفسير صعوبات السحب السحابية للذكاء الاصطناعي كإشارة مبكرة للسوق بأكمله: "كم عدد الكناري في منجم الفحم الذي قتلناه بالفعل في السنوات الثلاث الماضية؟"

ذكر إد كليسولد، كبير الاستراتيجيين في Ned Davis Research، أن رأس المال له تكلفة، ولا يزال السوق يحددها. من الممكن حدوث تباطؤ في البناء حتى مع الطلب القوي. تجاوزت الشركات الكبيرة الضعف المعتاد في سبتمبر، بينما أظهرت الشركات الصغيرة ذلك؛ قد يعكس انخفاض يوم الجمعة، في رأيه، جزئيًا هذه الديناميكية "التعويضية". ستوفر التقارير للربع الثالث إجابات في غضون أسبوعين: في الربع الماضي، كان من المتوقع تحقيق ربح بنسبة 25% لمؤشر S&P 500، لكنه بلغ 32%؛ هذه المرة، من المتوقع 25-26%. اعتبر المشاركون في المناقشة عمومًا الطلب محلولًا وناقشوا التمويل - أصبحت تكلفة رأس المال موضوعًا مركزيًا في بناء الذكاء الاصطناعي.