Anthropic Planea IPO a $64.4 Mil millones con Valoración de Hasta $1.4 Trillion

El desarrollador de IA Anthropic ha presentado un prospecto actualizado para una oferta pública inicial (IPO) ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC). Según el documento fechado el 10 de noviembre de 2026, la compañía planea ofrecer 825 millones de acciones Clase A a un rango de precio de $70 a $78 por acción. Si se fija en el extremo superior del rango, el valor total de la oferta será de aproximadamente $64.35 mil millones.

De esta cantidad, Anthropic tiene la intención de emitir 801.35 millones de nuevas acciones, mientras que los accionistas existentes venderán 23.65 millones adicionales. Los ingresos de la venta de acciones por parte de los propietarios existentes no irán a la empresa en sí. Se planea que las acciones se coticen en Nasdaq bajo el ticker ANT, con el inicio de la negociación previsto para el 19 de noviembre, según CNBC.

Cuánto Podría Valer Anthropic Después de la IPO

En el rango de precios anunciado, la valoración de Anthropic basada en aproximadamente 13.09 mil millones de acciones que estarán en circulación después de la oferta y operaciones relacionadas oscilará entre $916 mil millones y $1.02 billones. Considerando la dilución total potencial de capital, el valor de la compañía podría alcanzar aproximadamente $1.405 billones. Para comparación, durante la ronda de financiación de mayo, Anthropic fue valorada en $965 mil millones.

Simultáneamente con la IPO, siete grandes empresas tecnológicas han acordado comprar acciones Clase N sin derecho a voto de Anthropic por un total de $26 mil millones. Nvidia y Google tienen la intención de invertir $10 mil millones cada una, AMD – $2.5 mil millones, y Broadcom, Micron y Microsoft – $1 mil millones cada una. Se esperan otros $500 millones de TSMC.

A diferencia de la oferta principal de acciones, esta colocación privada se realizará directamente a favor de Anthropic. Según los cálculos de la compañía, a un precio de $74 por acción, los ingresos netos totales de la IPO y la venta de acciones a inversores estratégicos ascenderán a aproximadamente $84.6 mil millones después de gastos. Se planea utilizar los fondos para fines corporativos generales, incluido el desarrollo de infraestructura informática.

Resultados Financieros y Gastos en Computación

En el prospecto, Anthropic reveló ingresos para los primeros nueve meses de 2026 que ascienden a $33.24 mil millones, en comparación con $2.54 mil millones un año antes. Mientras tanto, la pérdida neta alcanzó $104.04 mil millones, aunque la pérdida operativa fue significativamente menor en $1.26 mil millones. La mayoría de la diferencia está relacionada con gastos no monetarios por la revalorización de instrumentos financieros convertibles y otros elementos no directamente relacionados con actividades operativas.

La compañía también reportó obligaciones contractuales para poder de cómputo e infraestructura que totalizan aproximadamente $900.9 mil millones. Alrededor de $70.7 mil millones de esta cantidad vencen dentro de los próximos 12 meses. La escala de los gastos futuros sigue siendo uno de los factores clave que los inversores considerarán al evaluar el negocio de Anthropic.

Cómo Se Estructurará la Gestión de la Compañía

Después de la IPO, Anthropic mantendrá un sistema especial de gobernanza corporativa. Una única acción Clase F, propiedad de la estructura de siete cofundadores, les proporcionará el 50.1% de los votos en la mayoría de los asuntos sometidos a votación de los accionistas. Simultáneamente, un fideicomiso independiente de beneficio a largo plazo tendrá el derecho de seleccionar a la mayoría de la junta directiva.

Como resultado, los compradores de acciones Clase A tendrán una influencia limitada en las decisiones corporativas clave. Anthropic cita este factor entre los riesgos de la oferta, ya que su estatus como empresa controlada implica una estructura especial de autoridad.

Los planes de la IPO se publican tras una caída en los precios de las acciones de varias empresas relacionadas con la IA y un aumento en la discusión sobre el costo de las inversiones en infraestructura informática. El precio final de la oferta aún no se ha establecido. Según CNBC, se espera su determinación el 18 de noviembre, después de lo cual las acciones podrían comenzar a cotizar en Nasdaq el 19 de noviembre.