Avaada Electro se prepara para una OPI de 786 millones de dólares

Avaada Electro Ltd., una división del Grupo Avaada especializada en la fabricación de paneles solares, se está preparando para una OPI en India. La oferta podría llevarse a cabo a mediados de noviembre de 2026, con un tamaño de $786 millones. La estructura incluye una nueva emisión de 16 mil millones de rupias (aproximadamente $190 millones) y la venta de acciones existentes de la empresa matriz Avaada Ventures por valor de 60 mil millones de rupias (aproximadamente $716 millones): los ingresos de este último componente van al accionista vendedor, no a la empresa.

Avaada Electro opera 8.5 GW de capacidad de fabricación de módulos en plantas en Dadri (1.5 GW) y Nagpur (7 GW), así como 3 GW de celdas TOPCon. Los planes incluyen expandirse a 13.6 GW de módulos y 12 GW de celdas para el año fiscal 2028. La empresa cuenta con el apoyo de Brookfield Renewable Partners: en 2023, el fondo se comprometió a invertir hasta $1 mil millones en Avaada Ventures a través de bonos convertibles, y en septiembre de 2026, el holding liquidó su deuda con Brookfield con un acuerdo por valor de 67.13 mil millones de rupias.

De los 16 mil millones de rupias de la nueva emisión, 12 mil millones de rupias se destinarán al pago de la deuda para el año fiscal 27, y el resto se asignará para fines corporativos generales. Al 30 de junio de 2026, la deuda de la empresa ascendía a aproximadamente 39.26 mil millones de rupias. La OPI está organizada por ICICI Securities, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities, SBI Capital Markets e IIFL Capital Securities, con MUFG Intime India como el registrador. La oferta se alinea con la tendencia general: las OPI indias atrajeron más de $9 mil millones en julio-septiembre de 2026, un récord para este período, y el volumen total desde el comienzo del año ha superado los $13 mil millones. El gobierno indio apoya activamente la transición a fuentes de energía renovable, creando condiciones favorables para tales ofertas.