Los inversores minoristas en Brasil están invirtiendo en fondos cotizados en bolsa (ETF) a un ritmo récord en medio de una ola de nuevos productos que están expandiendo el mercado. Según la bolsa local B3, el número de inversores minoristas que invierten en ETF aumentó un 39% interanual, alcanzando un récord de 914,000 en agosto. El número de productos ETF disponibles en el mismo período aumentó un 55%, llegando a 219.
«Los ETF han pasado un punto de inflexión en términos de crecimiento en Brasil», declaró Felipe Paiva, director gerente de relaciones con clientes y estrategia de inversiones minoristas en B3. «Nos estamos acercando a la marca de 1 millón de personas que tienen ETF en su cartera, y para nosotros es una cifra muy significativa». Entre los ETF más negociados lidera el BOVA11 de BlackRock, que sigue las acciones del índice Ibovespa. Su volumen medio diario de operaciones en agosto fue de 671.6 millones de reales (aproximadamente $131 millones), lo que representó el 41.5% de todo el volumen de operaciones de ETF.
Sin embargo, el favorito principal de los inversores en el último año han sido los ETF de deuda en medio de tasas de interés superiores a los dos dígitos. En tales condiciones, los inversores minoristas evitaron activos más riesgosos, incluidas las acciones, lo que llevó a que la participación de estas últimas cayera a mínimos históricos. Desde el comienzo del año, los ETF de deuda han atraído más de 27.3 mil millones de reales, superando en activos totales a los fondos de acciones, según Anbima, la asociación del mercado financiero y de capitales de Brasil. Los ETF de deuda generalmente cobran comisiones más bajas y están exentos del sistema de recaudación de impuestos, en el cual los inversores pagan por adelantado el impuesto sobre la renta dos veces al año, una práctica común en los fondos tradicionales.
A pesar del crecimiento de la participación minorista, los inversores institucionales continúan dominando: en agosto, representaron el 52.5% del volumen de operaciones de ETF, seguidos por los inversores extranjeros con un 28.8% y los individuos con un 14.9%, según B3. «La gente está comenzando a entender que estos productos existen, y en el lado de la oferta, los bancos, corredores y asesores financieros están incluyendo cada vez más los ETF como una opción de asignación en las carteras de inversión», señaló Paiva.
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