El euro cae a un mínimo de 17 meses

El euro cayó a un mínimo de 17 meses frente al dólar estadounidense, alcanzando 1.1161 el 5 de octubre. Este es su nivel más bajo desde mayo de 2025. Durante cinco semanas, el par perdió más del 3% de su valor y se cotizaba alrededor de 1.1182 el 9 de octubre. Los analistas atribuyen cada vez más la caída a problemas con el euro en lugar de la fortaleza del dólar. La moneda está bajo presión por cuatro factores. Según KBC, la debilidad del euro se ha convertido en el factor principal, reemplazando la fortaleza del dólar como el elemento impulsor principal. Las acciones contundentes de la Reserva Federal a mediados de septiembre llevaron a la caída, pero los problemas en Europa, particularmente en Francia, exacerbaron la situación. La diferencia entre los rendimientos a 10 años en Francia y Alemania alcanzó niveles no vistos desde la crisis de 2012, generando dudas sobre la política fiscal del país hasta 2027.

Además, Italia planea aumentar su déficit, y España se prepara para elecciones anticipadas el 29 de noviembre. Mientras tanto, la Reserva Federal aumentó las tasas de interés en septiembre y señaló un posible aumento adicional este año. Incluso un informe de empleo débil, que mostró solo 29,000 nuevos empleos, ayudó al euro solo por un día. El Banco Central Europeo no está ofreciendo una ayuda significativa, habiendo reanudado previamente las subidas de tasas, pero ahora los funcionarios están reduciendo las expectativas para una subida en octubre. Junto a esto, el precio del crudo Brent superó los $100, lo que aumenta la inflación y amenaza el crecimiento económico. Según Jane Foley, jefa de estrategia de FX en Rabobank, “el euro no puede ganar impulso.” En el gráfico semanal, el par no logró superar el nivel de resistencia en 1.18 y ahora se dirige hacia el nivel de retroceso de Fibonacci de 0.382 en 1.1110, que sirvió como nivel de soporte en mayo de 2025.

Si este nivel se rompe, el siguiente será 1.08. Debajo se encuentra el área dorada de 0.618 en 1.0509, mientras que la línea de tendencia ascendente desde 2022 se dirige hacia el área alrededor de 1.07. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 34 y continúa disminuyendo, pero se está acercando a la línea de soporte que se ha mantenido desde 2022. Un rebote desde ella podría devolver al euro a niveles más altos frente al dólar. En el gráfico diario, se observa una imagen más bajista. El par ha formado máximos y mínimos más bajos desde enero dentro de un canal paralelo descendente. El promedio móvil de 20 días ha rechazado repetidamente los intentos de volver a probar desde abajo, cada vez llevando a un nuevo máximo más bajo. No se ha probado desde septiembre y está alrededor de 1.13, en la línea media del canal. El primer intento de volver a probar puede llevar al rechazo. El límite inferior del canal está alrededor de 1.10, justo por debajo del nivel de Fibonacci de 0.382. Mientras la tendencia siga siendo bajista, el euro puede seguir perdiendo terreno. Los bancos están en desacuerdo. MUFG pronostica 1.10 si la diferencia entre los rendimientos franceses continúa ampliándose, mientras que ABN AMRO apunta a 1.15 para fin de año. Se espera que los datos de inflación de EE. UU. se publiquen el 14 de octubre, y las reuniones de la Fed y el BCE están programadas para el 28 y 29 de octubre.