El IPC de EE. UU. Aumentó un 0.4% en octubre, Fortaleciendo las Expectativas de Aumento de Tasas de la Fed

La inflación en EE.UU. para octubre de 2026 superó las previsiones de los economistas. Según el informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicado el 10 de noviembre, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 0,4% en el mes, en comparación con el aumento esperado del 0,3%. El índice subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 0,3% frente al pronóstico del 0,2%.

A pesar de superar las expectativas, el crecimiento mensual general de los precios se desaceleró en comparación con septiembre, cuando fue del 0,6%. En octubre, los costos de vivienda aumentaron un 0,3%, representando más del 30% del crecimiento total del IPC. Los precios de los alimentos subieron un 0,5% y los precios de la energía un 0,7%.

El informe de octubre carece de los indicadores anuales habituales de inflación general y subyacente. La BLS explicó esto por la falta de datos para octubre de 2025, cuando un cierre del gobierno federal obstaculizó las observaciones necesarias. Como resultado, la agencia no pudo preparar una comparación de precios confiable a 12 meses.

Bitcoin cayó por debajo de $74,000 ante la débil demanda

El mercado de criptomonedas reaccionó a la publicación del IPC con una caída en las cotizaciones. En la mañana del 10 de noviembre, Bitcoin (BTC) se cotizaba alrededor de $74,750, pero después de que se publicaron las estadísticas, cayó por debajo de $74,000. En las horas siguientes, el precio de la principal criptomoneda rondó los $73,700.

El debilitamiento de BTC ocurrió en medio de continuas salidas de capital de los ETFs de Bitcoin al contado de EE.UU. Según Farside Investors, el 9 de noviembre, la salida neta total de estos fondos ascendió a $201 millones. Mientras tanto, se retiraron $213.2 millones del IBIT de BlackRock, mientras que las entradas en algunos otros fondos compensaron parcialmente esta cantidad.

Durante las dos sesiones de negociación anteriores, el 5 y 6 de noviembre, la salida neta de los ETFs de Bitcoin de EE.UU. alcanzó los $842.1 millones. Esta tendencia indica una demanda debilitada a través de fondos cotizados en bolsa, aunque no permite determinar la contribución exacta de estas operaciones al cambio en el precio de BTC.

Los analistas de BRN advirtieron previamente que incluso datos de inflación más favorables no garantizarían una recuperación sostenible del mercado de criptomonedas. En su opinión, un crecimiento prolongado requiere renovadas entradas en ETFs y un aumento de la demanda en el mercado al contado.

Como un punto de referencia técnico importante, BRN destacó el nivel de $73,000. Cerrar la vela diaria por debajo de esta marca, según la compañía, podría aumentar la presión de venta y elevar la probabilidad de una caída a $70,000. Sin embargo, este es un escenario analítico, no un movimiento de precio garantizado.

Futuros de acciones cayeron, rendimientos de bonos aumentaron

Tras la publicación de las estadísticas de inflación, también aumentó la presión sobre el mercado de acciones de EE.UU. Según Reuters, dos minutos después de la publicación del IPC, los futuros del Nasdaq 100 bajaron un 0,92% y los futuros del S&P 500 bajaron un 0,35%. Los contratos del Dow Jones al mismo tiempo subieron un 0,09%.

Simultáneamente, aumentó el rendimiento de los bonos del gobierno a corto plazo de EE.UU. El rendimiento de las notas del Tesoro a dos años, sensibles a las expectativas sobre la tasa de la Fed, subió a aproximadamente 4,7%. Esta reacción reflejó la reevaluación de los inversores sobre las perspectivas de política monetaria después de que los datos de inflación superaron las previsiones.

Los costos de endeudamiento más altos pueden reducir el atractivo de los activos de riesgo y limitar la capacidad de las empresas para recaudar capital. Sin embargo, la dinámica del mercado de acciones y criptomonedas depende no solo de las tasas de interés, sino también de los resultados corporativos, la liquidez y el comportamiento de los inversores.

La Fed podría aumentar la tasa en diciembre

Tras la publicación del IPC, los participantes del mercado aumentaron sus expectativas de un aumento de la tasa de la Fed en la reunión final de 2026. Según los datos proporcionados por The Wall Street Journal el 10 de noviembre, los futuros de tasas indicaron aproximadamente un 90% de probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos y un 10% para un aumento de 50 puntos básicos. Estas estimaciones reflejan las expectativas del mercado en un momento específico y pueden cambiar.

Actualmente, el rango objetivo para la tasa de fondos federales es del 3.75–4%. En la reunión del 27–28 de octubre, la Fed la dejó sin cambios.

El miembro de la Junta de la Reserva Federal, Christopher Waller, en un discurso el 10 de noviembre, declaró que se inclina hacia un aumento de la tasa de 25 puntos básicos en diciembre incluso con cierta mejora en las estadísticas de inflación. Sin embargo, permitió la posibilidad de un paso mayor de 50 puntos básicos si el IPC subyacente de octubre ronda el 0,3% para el mes o más. El discurso tuvo lugar antes de que se publicaran los datos de inflación y reflejó la posición personal de Waller.

Antes de la próxima reunión de la Fed, los participantes del mercado recibirán indicadores macroeconómicos adicionales. El Índice de Precios al Productor (PPI) está programado para su publicación el 13 de noviembre, las actas de la reunión de octubre de la Fed el 18 de noviembre y los datos del índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) el 25 de noviembre.

La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto se llevará a cabo el 8–9 de diciembre. La decisión final sobre la tasa dependerá de la combinación de indicadores económicos y la evaluación del regulador sobre los riesgos de inflación.