El Departamento del Tesoro de EE.UU. llevará a cabo una nueva operación de recompra de bonos del Tesoro a largo plazo el 10 de septiembre. Según datos de incrypted com, el mercado espera que el volumen de recompra supere los $4 mil millones, cifra que el Tesoro estableció en el marco del incremento anterior de la operación respecto a los $2 mil millones inicialmente previstos. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, subrayó que la nueva operación podría ser aún más amplia. Los analistas ofrecen diferentes pronósticos: Morgan Stanley estima el límite superior en torno a los $10 mil millones, mientras que el economista de Wrightson ICAP, Lou Crandall, considera realistas los $5-6 mil millones.
La necesidad de intervención del Tesoro en el mercado de deuda surgió tras una intensa presión sobre los bonos del Tesoro. El 19 de agosto, el rendimiento de los bonos a 30 años alcanzó el 5,337%, el nivel más alto desde 2007. Tras el anuncio del aumento del volumen de recompra, el rendimiento cayó aproximadamente 10 puntos básicos, aunque posteriormente comenzó a repuntar de nuevo. Al cierre de las últimas operaciones, el rendimiento de los bonos a 30 años se situaba en torno al 5,235%, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años era de aproximadamente el 4,704%. Bessent señaló que el nivel de rendimiento en sí mismo no es la causa directa de la recompra, sino que busca lograr una mayor correspondencia entre los precios de los bonos y los fundamentos económicos. Además, calificó la liquidez de los bonos a 30 años de «muy baja» y afirmó disponer de un «amplio conjunto de herramientas» para influir en la situación.
La escala de la operación del 10 de septiembre tendrá un impacto significativo en los mercados financieros. Según los cálculos de Wrightson, una recompra de $6 mil millones reduciría la emisión neta trimestral de bonos con vencimiento superior a 20 años en aproximadamente un 27%, mientras que un volumen de $10 mil millones la reduciría en un 55%. La deuda pública de EE.UU. superó por primera vez los $40 billones, y Bessent declaró que su administración planea una reunión con el director de la Oficina de Gestión y Presupuesto para abordar la consolidación fiscal. Las recompras regulares de bonos podrían respaldar los activos de riesgo, incluido Bitcoin, gracias a la mejora de la liquidez. El macroestratega Mark Connors sugiere que, ante una posible flexibilización de las restricciones bancarias, Bitcoin podría iniciar un movimiento hacia los $180,000. La caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro también aumentó el atractivo del oro: el 19 de agosto su precio subió hasta los $4,525 por onza, superando las previsiones de JPMorgan.