El 23 de agosto, el creador de mercado Wintermute aumentó su volumen de posiciones cortas en el exchange descentralizado Hyperliquid de $146,19 millones a $190,77 millones. Desde la observación anterior, la compañía añadió aproximadamente $44,58 millones en cortos, según señalaron los analistas de Onchain Lens. Las posiciones más grandes correspondían a Ethereum ($53,02 millones) y Bitcoin ($30,66 millones). A estas les siguieron Solana con $22,62 millones, el token HYPE con $11,43 millones y XRP con $10,19 millones.
Los especialistas de Lookonchain señalaron que, tras el reciente rally del mercado, las principales posiciones cortas se concentraron en las cuentas de cobertura de participantes institucionales. Abraxas Capital, Fasanara Capital y Wintermute mantenían colectivamente posiciones cortas sobre 138.569 ETH por un valor aproximado de $338 millones y 3.425 BTC por $265 millones, con un total de $603 millones. Durante el rally, varias posiciones de otros participantes fueron liquidadas, dejando a estas 3 compañías entre los mayores titulares de posiciones cortas restantes.
La mayor pérdida no realizada entre ellas fue registrada por Abraxas — aproximadamente $58 millones en 4 posiciones en Bitcoin y Ethereum. Fasanara acumulaba una pérdida de aproximadamente $16,6 millones. Las cifras de Wintermute para las 2 principales criptomonedas se situaban cerca del punto de equilibrio en el momento del cálculo. Por su parte, los niveles de liquidación de las posiciones cortas se encuentran notablemente por encima de los precios actuales de las coin. Para las 2 posiciones en Ethereum de Abraxas se sitúan en $4.008 y $3.958, y para Bitcoin en $128.521 y $140.437, mientras que para la posición en Bitcoin de Wintermute es de aproximadamente $251.307. En el momento de redactar este artículo, la principal criptomoneda cotiza en torno a $78.100 y la principal altcoin en torno a $2.500.
Como recordatorio, del 17 al 23 de agosto, el precio de Bitcoin aumentó en $14.264, la mayor ganancia semanal registrada hasta la fecha. En este contexto, analistas y participantes del mercado están observando diversas estrategias entre los actores institucionales, algunos de los cuales utilizan las posiciones cortas como herramienta de cobertura y no como una apuesta direccional a la baja de los precios.