Акции Amazon упали на 7,3% после отчета и опустились ниже минимальной цели аналитиков

Акции Amazon упали на 7,30% после закрытия торгов в четверг до $225,99 с $243,79. Падение увело бумагу ниже $230 – минимальной из 42 целевых цен, которые отслеживает TipRanks. Поводом стал промах по прибыли и выручке за III квартал. Свободный денежный поток был отрицательным второй квартал подряд: отток за 12 месяцев расширился до $42,4 млрд с $7,6 млрд на фоне роста расходов на ИИ. CNBC Investing Club отметил, что промахи розницы и рекламы перевесили сильный квартал AWS.

Прибыль на акцию составила $1,89 против консенсуса LSEG $1,96. Выручка – $201,9 млрд против ожидаемых $202,3 млрд. Продажи онлайн-магазина выросли на 2% до $68,5 млрд, не дотянув до прогноза StreetAccount $69,7 млрд. Реклама прибавила 11% до $19,6 млрд против ожидаемых $20,8 млрд. Расходы на основные средства достигли $77,3 млрд против $35,1 млрд годом ранее, долгосрочный долг вырос до $173,1 млрд с $65,6 млрд на конец 2025 года. Выручка AWS выросла на 39% до примерно $46 млрд и превысила оценки, но, по данным CNBC, инвесторы могли ждать большего после сильных результатов Microsoft и Alphabet.

Средняя цель аналитиков – $332,26, примерно на 47% выше цены после закрытия. Даже минимальная цель в $230 выше текущего уровня; большинство из 42 целей TipRanks были выставлены до отчета. Брайан Новак из Morgan Stanley в этом месяце обозначил медвежий сценарий $220 – примерно на $6 ниже бумаги. Рейтинги также на стороне быков: 40 Buy, 2 Hold и ни одного Sell.

Аргумент в пользу целей – прогноз самой компании. «Наши инвестиции в функциональность и инфраструктуру AWS работают: рост выручки более 39% год к году в III квартале (run rate $184 млрд) и прогнозируемый рост более 40% в 2027 и 2028 годах», – заявил глава Amazon Энди Джасси. По данным CNBC, аналитики ждут роста AWS на 35,47% в 2027 году и на 34,8% в 2028-м, а бэклог AWS вырос на 16% до $578 млрд. При этом прогноз операционной прибыли на IV квартал – $31 млрд по средней точке против консенсуса $33 млрд, и Джасси ожидает значительно больших расходов в 2027 году.

Торги в пятницу покажут, удержится ли падение: закрытие на $227,20 или ниже оставит бумагу минимум на 20% ниже рекорда $284 от 3 августа – такой спад обычно считают медвежьим рынком. По данным CNBC, на уровне около $228 акции уже стерли весь рост на 15% с июльского отчета.