Индия начала тестировать систему Demat 2.0 для выпуска токенизированных корпоративных облигаций с расчетами в цифровой рупии. Пилотный проект 10 сентября представил Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) совместно с Резервным банком страны (RBI) на Global Fintech Fest в Мумбаи. В инициативе участвуют депозитарии NSDL и CDSL, биржи NSE и BSE, HDFC Bank и ICICI Bank, а также Национальная платежная корпорация Индии. К моменту официального запуска через новую инфраструктуру три компании разместили облигации на 10,25 млрд рупий, или около $107 млн. REC и Larsen & Toubro привлекли по 5 млрд рупий, еще 250 млн рупий получила IIFL.
Основой Demat 2.0 стала связка распределенного реестра, в котором учитываются права на облигации, с оптовой цифровой рупией RBI. Для проведения операций используется Unified Market Interface, объединяющий инфраструктуру рынка ценных бумаг и платежную систему. Такой подход позволяет синхронизировать передачу актива и оплату, снижая расчетный риск. При этом экономические условия облигаций не меняются: сохраняются ставка доходности, срок погашения и права держателей. В дальнейшем систему планируют дополнить автоматизированными выплатами. Смарт-контракты смогут использоваться для перечисления процентов и погашения долга в цифровой валюте центрального банка, что должно сократить количество ручных операций при обслуживании выпусков.
Первой компанией, разместившей такие бумаги в рамках тестирования, стала государственная REC. 7 сентября она провела выпуск токенизированных облигаций со ставкой 7,3% и привлекла 5 млрд рупий, тогда как объем заявок достиг 7,96 млрд рупий. Пока Demat 2.0 доступна только институциональным инвесторам. Для участия необходимы кошелек цифровой рупии и доступ к соответствующей инфраструктуре. В дальнейшем регуляторы рассчитывают открыть возможность вторичной торговли и предоставить доступ розничным инвесторам, однако на текущем этапе проект остается ограниченным экспериментом.
Материал носит ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Редакция UNUM не несет ответственности за ваши финансовые решения.