Robinhood просит большую долю для розницы в IPO Anthropic

Финансовый директор Robinhood Шив Верма хочет, чтобы розничные инвесторы получали больший объем акций при первичных публичных размещениях, и заявил, что брокер примет участие в IPO Anthropic. При этом Robinhood не устанавливает долю: ее определяют эмитенты и их банки. От этой доли зависит, сколько клиентов получат акции по цене размещения, а не на открытом рынке.

Что известно об Anthropic

По данным Bloomberg, Anthropic сообщила инвесторам, что выручка за III квартал достигла $16,8 млрд – почти в 12 раз больше, чем годом ранее. В измененном заявлении в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) указано около $895 млрд запланированных расходов. Robinhood конкурирует с другими розничными брокерами за доступ к этому размещению и будущим листингам. Часть инвесторов ждет оценки Anthropic при IPO, прежде чем вкладывать в OpenAI, которая снизила цель финансирования на $10 млрд.

Сколько получает розница

В интервью Bloomberg Businessweek Daily в понедельник Верма сказал, что исторически розничные инвесторы получали лишь 1–5% размещений, а теперь компании спрашивают, можно ли дать 10% или 20%. В поддержку больших квот он привел примерно 25% розницы на рынке акций. SpaceX, по его словам, хотела 15–20% для розницы. При этом собственное IPO Robinhood в 2021 году выделило клиентам 20–35% акций, сообщал Axios.

Верма говорит, что Robinhood передает спрос клиентов эмитентам и банкам и отстаивает интересы розницы: «Мы делаем так, чтобы компании знали, что розничный инвестор здесь». Принимать заказы до открытия предложения Robinhood не может, а период молчания перед размещением ограничивает, что он вправе раскрывать. Вместо этого Верма сослался на активность клиентов: люди больше вносят средств и активнее торгуют, что он назвал хорошим знаком.

Обратная сторона

Большие квоты несут и риск. Падение SpaceX после IPO отняло 20% от пика в течение недели после июньского размещения. Если эмитенты продолжат повышать розничные квоты, брокеры могут получить влияние, которое раньше принадлежало в основном банкам, но слабая доходность после размещения может ослабить этот аргумент.