Goldman Sachs advierte que los retrasos en la construcción de infraestructura energética podrían ralentizar el crecimiento de los centros de datos de IA. Axios informa que la demanda de energía para centros de datos está aumentando drásticamente, pero solo alrededor de la mitad de la capacidad planificada estará en línea en los próximos años. Esto pone en duda el ritmo y la previsibilidad de la expansión de los centros de datos de IA, y por lo tanto, parte de los planes de la industria tecnológica.
En este contexto, el mercado ha aumentado la probabilidad de medidas regulatorias en Texas, incluida una posible moratoria sobre los centros de datos: las estimaciones actuales sugieren que la probabilidad de tal paso para finales de 2027 ha aumentado ligeramente, en aproximadamente un 2%.
Los observadores están atentos a la legislatura de Texas y al gobernador Greg Abbott: cualquier movimiento hacia una moratoria, así como las acciones de ERCOT (el operador de la red del estado) y la PUCT (Comisión de Servicios Públicos de Texas), podrían desempeñar un papel clave. Cualquier paso legislativo o ejecutivo que se alinee con la advertencia de Goldman Sachs encajaría en el escenario de moratoria y podría impactar aún más en las evaluaciones del mercado.
La advertencia es significativa ya que vincula dos líneas de riesgo: la escasez de capacidad energética y la presión regulatoria. La primera limita la expansión física de los centros de datos, mientras que la segunda puede ralentizarla administrativamente. Ambas afectan lo mismo: los plazos para poner en línea nueva capacidad de computación, en los que se basan los planes de las empresas de IA.
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