Las empresas de IA pierden miles de millones mientras sus proveedores obtienen ganancias

En 2025, OpenAI y Anthropic reportaron pérdidas combinadas que superaron los 80 mil millones de dólares. Mientras tanto, tres empresas que suministran energía y refrigeración para sus centros de datos están experimentando un auge en pedidos. Las tres ya cotizan en la NYSE.

GE Vernova (GEV) suministra turbinas y equipos para alimentar centros de datos de IA: sus pedidos de centros de datos superaron los 5 mil millones de dólares en la primera mitad de 2026, más del doble del total de todo 2025. Quanta Services (PWR) construye líneas eléctricas que conectan instalaciones a la red: su cartera de pedidos alcanzó un récord de 53.4 mil millones de dólares, incluyendo trabajos fuera del ámbito de la IA. Vertiv (VRT) vende sistemas para prevenir el sobrecalentamiento de servidores: las ventas trimestrales aumentaron un 24%, lo que llevó a un incremento en las previsiones anuales. Los analistas de Wall Street señalan: los proveedores se benefician independientemente de qué desarrolladores de IA atraigan más clientes.

¿Qué sucede si la burbuja de la IA estalla? OpenAI registró una pérdida de 38.5 mil millones de dólares para 2025. Anthropic – casi 42 mil millones de dólares, de los cuales 34 mil millones fueron amortizaciones no monetarias; la empresa también se comprometió a gastar 518 mil millones de dólares en computación e infraestructura futura. Michael Burry, quien predijo la crisis de 2008, quiere que el mercado colapse antes de las OPI de los gigantes de la IA: "Por el bien de la humanidad, los mercados necesitan colapsar fuertemente y prevenir las OPI de OpenAI y Anthropic." El ex CEO de BitMEX, Arthur Hayes, está de acuerdo: "Los colapsos siempre ocurren, y siempre se encuentra la salvación." El jueves dio una advertencia: se informó que los ingresos anuales de OpenAI cayeron 20 mil millones de dólares por debajo de las estimaciones, principalmente debido a diferencias en la contabilidad de ventas a través de socios en la nube. El Nasdaq 100 cayó más de 300 puntos en media hora, las acciones de Oracle perdieron más del 5%. Para GE Vernova, Quanta y Vertiv, los pedidos son reales: la pregunta es cuánto tiempo pueden las empresas de IA continuar construyendo a este ritmo.