El presidente ejecutivo de Strategy, Michael Saylor, propuso revisar el enfoque normativo de las operaciones bancarias con bitcoin. En un artículo analítico del 26 de septiembre, examinó un modelo en el que las instituciones financieras podrían custodiar BTC en nombre de los clientes y otorgar préstamos con estos activos como garantía. Con este mecanismo, el propietario del bitcoin no está obligado a venderlo para obtener fondos prestados: las monedas permanecen como garantía, y el banco asume los riesgos asociados con su custodia y posibles cambios en su valor. Saylor también destaca la posibilidad de elegir entre la custodia propia y los servicios de un depositario profesional como uno de los derechos clave del propietario de un activo digital. En un contexto más amplio, propone considerar el bitcoin no solo como un objeto de custodia, sino también como un activo en torno al cual pueden formarse servicios financieros tradicionales.
Se presta especial atención en la propuesta a los requisitos de capital, contabilidad y supervisión bancaria. Saylor cree que las diferentes operaciones con bitcoin deben evaluarse teniendo en cuenta su naturaleza económica específica y los riesgos asociados. Como ejemplo, menciona el coeficiente de riesgo del 1 250% previsto por las reglas de Basilea para una determinada categoría de criptoactivos del grupo 2b. Este indicador determina el volumen de capital que el banco debe considerar para cubrir el riesgo correspondiente, y no es un impuesto o comisión del 1 250% del monto del préstamo. Además, la clasificación mencionada se refiere a obligaciones bancarias específicas y no implica la aplicación automática de los mismos requisitos a todas las operaciones de custodia de BTC o préstamos con su garantía. El enfoque propuesto por Saylor sugiere que los requisitos deben considerar las características del servicio específico, la necesidad de evaluar la garantía, la protección de los activos de los clientes y la capacidad de la institución financiera para cubrir posibles pérdidas.
En su concepto, Saylor también considera la posibilidad de que las compañías de seguros utilicen activos digitales y amplíen la gama de productos financieros relacionados con bitcoin. Sin embargo, la implementación de tales modelos depende no solo de cambios en los requisitos normativos, sino también de las decisiones de los propios bancos y otras organizaciones financieras. Para el prestamista, la garantía en forma de BTC está asociada con riesgos específicos, incluidos cambios bruscos en su valor de mercado, la necesidad de controlar la garantía y los procedimientos de gestión de posibles pérdidas. Para el cliente, la diferencia clave sigue siendo la posibilidad de obtener financiamiento sin la venta inmediata del activo garantizado, aunque en caso de garantía insuficiente, pueden surgir requisitos adicionales por parte del prestamista. Así, la propuesta de Saylor se centra en la creación de reglas para la custodia bancaria y los préstamos con activos digitales como garantía, y las condiciones específicas de tales servicios dependerán de los requisitos de supervisión, la estructura de los productos y las prácticas de gestión de riesgos.
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