Los seis bancos más grandes de Canadá han comenzado una investigación conjunta sobre el sistema de depósitos tokenizados en dólares canadienses. En el proyecto participan Bank of Montreal, CIBC, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank y TD Bank Group. En la primera etapa, las organizaciones financieras planean estudiar la posibilidad de mover representaciones digitales de depósitos bancarios entre instituciones canadienses que aceptan depósitos. Posteriormente, el sistema podría conectarse con otras infraestructuras de activos digitales. La idea principal es utilizar el dinero bancario ya existente en forma tokenizada y hacer que las liquidaciones entre organizaciones financieras sean más rápidas y programables. A diferencia de los activos criptográficos, tales tokens representan obligaciones del banco hacia el cliente y están directamente vinculados a un depósito en una institución financiera regulada.
El lanzamiento de la investigación ocurrió poco después de las aclaraciones de la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras de Canadá (OSFI), publicadas el 10 de septiembre. El regulador indicó que los depósitos tokenizados no difieren legalmente de los depósitos tradicionales, ya que la tecnología utilizada por sí misma no cambia la naturaleza legal del producto financiero. Esto los distingue de las stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias: estas últimas son activos digitales separados y su valor es respaldado por reservas mantenidas por el emisor. Los bancos esperan que el formato tokenizado permita automatizar ciertas operaciones y simplificar el movimiento de fondos entre los participantes del sistema financiero. En el futuro, otras instituciones de depósito podrían unirse a la iniciativa, pero el trabajo inicial se centra en las liquidaciones dentro del sector bancario canadiense.
El proyecto se desarrolla simultáneamente con la formación de un régimen separado para stablecoins respaldadas por monedas estatales. En Canadá, en el marco del proyecto de ley C-15, se creó una base normativa federal para tales activos digitales emitidos por organizaciones no financieras. Las reglas previstas requieren el registro de los emisores en el Banco de Canadá, el mantenimiento de reservas en activos líquidos de alta calidad en una proporción de al menos 1:1 y la posibilidad de redimir los tokens a su valor nominal. Se espera que el régimen correspondiente comience a funcionar en 2027. Sin embargo, no se aplica a los bancos y cooperativas de crédito que ya están bajo supervisión prudencial. Para las stablecoins reguladas también se establece una distinción con los depósitos bancarios: a sus emisores no se les permite presentar tales activos como depósitos o como fondos cubiertos por el sistema estatal de seguro de depósitos.
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