2025년, OpenAI와 Anthropic은 합산 손실이 800억 달러를 초과했다고 보고했습니다. 한편, 이들의 데이터 센터에 에너지와 냉각을 공급하는 세 개의 회사는 주문이 급증하고 있습니다. 이 세 회사 모두 이미 NYSE에서 거래되고 있습니다.
GE Vernova (GEV)는 AI 데이터 센터에 전력을 공급하는 터빈과 장비를 공급합니다: 데이터 센터로부터의 주문은 2026년 상반기에 50억 달러를 초과했으며, 이는 2025년 전체 총액의 두 배 이상입니다. Quanta Services (PWR)는 시설을 전력망에 연결하는 전력선을 구축합니다: 주문서는 AI 외의 작업을 포함하여 기록적인 534억 달러에 도달했습니다. Vertiv (VRT)는 서버 과열을 방지하는 시스템을 판매합니다 – 분기별 매출이 24% 증가하여 연간 예측이 상향 조정되었습니다. 월스트리트 분석가들은 공급업체가 어떤 AI 개발자가 더 많은 고객을 유치하든 상관없이 혜택을 본다고 지적합니다.
AI 버블이 터지면 어떻게 될까요? OpenAI는 2025년에 385억 달러의 손실을 기록했습니다. Anthropic은 거의 420억 달러, 그 중 340억 달러는 비현금 상각이었습니다; 회사는 또한 미래의 컴퓨팅 및 인프라에 5180억 달러를 지출하기로 약속했습니다. 2008년 위기를 예측한 Michael Burry는 AI 거대 기업의 IPO 전에 시장이 붕괴되기를 원합니다: "인류의 이익을 위해, 시장은 심하게 붕괴되어 OpenAI와 Anthropic의 IPO를 막아야 합니다." 전 BitMEX CEO Arthur Hayes도 동의합니다: "붕괴는 항상 일어나며, 구원은 항상 찾아집니다." 목요일은 경고를 주었습니다: OpenAI의 연간 수익은 추정치보다 200억 달러 부족한 것으로 보고되었습니다 – 주로 클라우드 파트너를 통한 판매의 회계 차이로 인해. 나스닥 100은 반 시간 만에 300포인트 이상 하락했고, Oracle 주식은 5% 이상 하락했습니다. GE Vernova, Quanta, Vertiv의 경우, 주문은 실제입니다 – 문제는 AI 회사들이 이 속도로 얼마나 더 건설을 계속할 수 있는가입니다.
이 자료는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 재무 자문이나 권장 사항을 구성하지 않습니다.
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