BitGo의 수익이 3분기에 51% 감소했지만, 이익은 4410만 달러로 증가했습니다

미국 회사 BitGo Holdings (NYSE: BTGO)은 디지털 자산의 보관, 거래 및 관리 서비스를 제공하며, 2026년 3분기 수익이 50.9% 감소했다고 보고했습니다. 이 수치는 지난해 같은 기간의 58억 1천만 달러에 비해 28억 5천만 달러에 달했습니다. 2분기와 비교했을 때 수익은 34.1% 감소했습니다.

수익 감소에도 불구하고 BitGo의 순이익은 2,270만 달러에서 4,410만 달러로 94.4% 증가했습니다. 11월 9일에 발표된 보고서에 따르면, 주요 성장 요인은 자체 디지털 자산의 재평가로 인한 미실현 수익 7,150만 달러였습니다. 한편, 회사의 핵심 운영 결과는 최종 순이익 수치보다 훨씬 약했습니다.

BitGo의 수익이 거의 절반으로 줄어든 이유

수익 감소의 주요 원인은 암호화폐 시장에서의 약한 거래 활동으로 인해 디지털 자산 판매 운영이 감소했기 때문입니다. 이 부문에서의 수익은 27억 2천만 달러로, 전년 대비 52% 감소했으며 이전 분기 대비 35.2% 낮았습니다. 수익성에 대한 추가 압력은 회사에 낮은 마진을 제공하는 스테이블코인 운영의 비중 증가에 의해 발생했습니다.

동시에 BitGo의 보고된 수익의 상당 부분은 디지털 자산 운영의 직접 비용과 연결되어 있습니다. 3분기에는 이러한 비용과 다른 부문에서의 수수료가 약 28억 1천만 달러에 달했습니다. 이를 공제한 후 3,730만 달러가 남았으며, 이는 지난해 같은 수치보다 32.1% 적습니다.

다른 사업 부문들은 혼합된 결과를 보였습니다. 스테이킹에서의 수익은 6,820만 달러로 전년 대비 24.1% 감소했으며, 구독 및 고객 서비스는 2,560만 달러를 가져왔습니다. 한편, Stablecoin-as-a-Service 부문은 스테이블코인 발행 및 서비스 프로그램의 개발 덕분에 수익이 52.5% 증가하여 3,740만 달러에 달했습니다.

디지털 자산 재평가로 인한 순이익 증가

순이익 증가에도 불구하고 BitGo는 1,920만 달러의 운영 손실을 기록했으며, 이는 전년의 390만 달러 운영 이익과 비교됩니다. 조정된 EBITDA도 -430만 달러로 부정적이었으며, 2025년 3분기에는 1,350만 달러의 긍정적인 결과를 달성했습니다.

순이익과 운영 수치 간의 차이는 주로 암호화폐 준비금의 재평가로 설명됩니다. 7,150만 달러의 미실현 수익은 대차대조표상의 디지털 자산 가치 변화를 반영하며, 이는 회사가 해당 자산의 판매로부터 비교 가능한 금액의 현금을 받았다는 것을 의미하지 않습니다.

9월 30일 기준으로 BitGo는 2,399 BTC를 보유하고 있으며, 이는 2억 40만 달러로 평가됩니다. 회사의 대차대조표상의 현금 및 현금성 자산은 1억 4,320만 달러에 달했습니다. 이 비트코인은 BitGo의 자체 준비금의 일부이며, 보관 중인 고객 자산은 포함되어 있지 않습니다.

BitGo, 기관 서비스 확장

거래 수익 감소와 함께, 회사는 기관 고객을 위한 인프라 개발을 계속했습니다. 3분기 동안 BitGo는 NYDIG의 기관 거래 사업을 인수 완료하고, OKX와의 통합을 통해 장외 결제 기능을 확장했으며, 주식의 토큰화 도구 작업을 계속했습니다.

회사에 따르면, 시장 가격 변동을 조정한 플랫폼상의 자산 가치는 전년 대비 32% 증가하여 599억 달러에 달했습니다. 그러나 이러한 조정 없이, 이 수치는 2025년 3분기와 비교하여 42.4% 감소했습니다. 이러한 데이터는 서비스된 자산의 양 변화와 그들의 달러 평가에 대한 시장 가격의 영향을 보여줍니다.

분기 동안 BitGo는 최대 5천만 달러까지의 이전 승인 프로그램의 일환으로 자사 주식을 2,470만 달러에 재매입했습니다. CEO Mike Belshe는 Go Network 결제 인프라 및 토큰화된 금융 상품 개발을 회사의 주요 분야로 강조했습니다.

따라서 BitGo의 보고서는 거래 운영에서의 수익 감소와 동시에 기관 서비스를 확장하고 있음을 보여줍니다. 순이익은 주로 디지털 자산의 재평가로 인해 증가했으며, 운영 결과는 여전히 부정적이었습니다.