Coinbase는 거시 경제적 위험과 수요 약화로 인해 비트코인이 $80K 이하로 떨어질 수 있다고 경고했습니다. Coinbase의 수석 정량 전략가 Colin Basco는 12월 연방준비제도이사회 금리 인상 가능성이 80%라고 언급했습니다. 비트코인은 50일 이동 평균과 ETF 가치의 교차점인 80K–82K 구역을 보호할 수 있습니다. 그러나 Basco는 또한 "이 지역이 유지되지 않으면 다음 지원 구역으로 $73–75K를 고려하고 있습니다."라고 말했습니다.
Coinbase 보고서에 따르면, 2026년 하반기에 재무 회사들의 비트코인 수요가 감소하여 현물 ETF가 시장의 주요 플레이어로 남았습니다. 그러나 10월 23일에는 하루 만에 $6억 3,500만의 유출이 발생하여 2026년 하반기 가장 큰 유출 중 하나가 되었습니다. 이는 미국과 이란 간의 긴장 재발 우려 속에서 발생했습니다. Coinbase에 따르면, 암호화폐 시장의 유동성은 5월의 최고치에서 거의 $130억 감소했으며, 10월에는 Coinbase 프리미엄이 여전히 부정적이었습니다. 즉, 암호화폐 고유의 유동성이 부족하며, ETF 외부의 미국 소매 투자자들은 아직 대량으로 돌아오지 않아 구매 압력이 부족함을 나타냅니다.
또한, Coinbase는 87.5K–91.7K 구역에 210만 BTC 이상의 대규모 공급 클러스터가 있음을 지적했습니다. 이 블록은 어떤 반전 시도에 장애물이 될 수 있습니다. 옵션 시장에서는 기관 투자자들이 위험을 적극적으로 헤지하고 있으며, 이는 1일 및 1주 기간 동안 25-Delta Skew가 5%에서 15%로 증가한 것으로 나타납니다. 이는 하방 보호에 대한 수요가 증가했음을 나타내며, 관심 있는 주요 수준은 $75K와 $73K입니다. 한편, 지난 3개월 동안 25-Delta Skew는 6%에서 10%로만 증가하여 장기적인 평온을 나타냅니다: 기관들은 거시 경제적 및 지정학적 우려를 장기적인 부정적 영향보다는 단기적인 것으로 인식하고 있습니다.
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