주식 펀드, 비트코인 ETF 유출 속에서 기록적인 2660억 달러 유입

글로벌 투자 펀드가 지난 4주 동안 주식에 투자하여 기록적인 2,660억 달러를 유치했습니다. 지난주에만 순 유입액이 890억 달러에 달했으며, 이 중 320억 달러가 미국 펀드로 흘러갔습니다. 이러한 수치는 2026년 11월 10일 분석 플랫폼 The Kobeissi Letter에 의해 발표되었으며, 미국 주식 시장에 대한 투자자들의 높은 수요를 나타냅니다.

주식으로의 자본 유입 속에서, 미국 현물 비트코인 ETFs는 계속해서 유출을 기록하고 있습니다. Farside Investors의 데이터에 따르면, 11월 2일부터 6일까지 총 순 유출액은 12억 8천만 달러에 달했습니다. 한편, 미국 통화 정책 변화에 대한 기대는 금융 시장에 중요한 요인으로 남아 있습니다. 발표된 분석에 인용된 CME FedWatch 추정에 따르면, 12월에 연준 금리 인상 가능성은 84.4%에 달했습니다.

투자자들은 2020년 이후 미국 주식 펀드에 2.1조 달러를 투자했습니다

The Kobeissi Letter에 따르면, 2020년 초부터 미국 주식 펀드는 약 2.1조 달러를 유치했습니다. 이 금액의 상당 부분인 1.5조 달러는 2024년 초부터 유입되었으며, 이는 지난 3년 동안 자본 유입의 가속화를 나타냅니다. 이러한 수치는 주식 시장 가치의 직접적인 증가보다는 뮤추얼 펀드 주식의 구매를 반영합니다.

비교를 위해, 신흥 아시아 시장 주식 펀드는 비슷한 기간 동안 약 4,700억 달러를 받았으며, 이는 미국 결과의 약 4.5배 적습니다. 반면, 유럽 주식 펀드에서는 4,260억 달러가 인출되었습니다. 이러한 수치는 투자 흐름 방향의 차이를 반영하지만, 유럽 기업들이 시장 자본화의 해당 금액을 잃었다는 것을 의미하지는 않습니다.

암호화폐 시장에서는 다른 역학이 있었습니다. 11월 2일부터 6일까지 투자자들은 미국 현물 비트코인 ETF에서 12억 8천만 달러를 인출했으며, 이 중 약 12억 1천만 달러는 BlackRock의 IBIT 펀드에 기인했습니다. 11월 9일에는 추가로 2억 100만 달러의 유출이 기록되었지만, 이 데이터는 다음 거래 주에 해당합니다.

주식 펀드와 비트코인 ETF로의 자금의 동시 이동은 암호화폐에서 전통 자산으로의 자본 이동을 직접적으로 증명하지 않습니다. 그러한 결론을 내리려면 특정 포트폴리오 간의 투자 이동에 대한 정보가 필요합니다.

시장, 연준 금리 인상 가능성을 84.4%로 평가

원본 분석에 인용된 CME FedWatch 추정에 따르면, 시장 참가자들은 12월 회의에서 0.25% 포인트의 연준 금리 인상 가능성을 84.4%로 평가하고 있었습니다. 이 도구는 연방 기금 선물 가격을 기반으로 이러한 확률을 계산하므로, 새로운 경제 데이터가 발표됨에 따라 수치는 변경될 수 있습니다. 다음 연방공개시장위원회 회의는 12월 8-9일로 예정되어 있습니다.

10월 28일의 이전 회의에서 연준은 목표 금리 범위를 3.75–4%로 유지했습니다. 이 결정은 10명의 위원회 구성원에 의해 지지되었으며, Lisa Cook과 Beth Hammack는 0.25% 포인트 인상을 주장했습니다. 규제 기관은 미국의 지속적인 경제 활동과 지속적인 높은 인플레이션을 언급하며, 다음 결정 전에 새로운 데이터를 고려할 필요성을 강조했습니다.

높은 금리에 대한 기대는 미국 국채를 포함한 수익 창출 도구의 상대적 매력을 증가시킬 수 있습니다. 이자 수익을 창출하지 않는 비트코인의 경우, 이는 투자자 자본에 대한 추가적인 경쟁을 만듭니다. 그러나 BTC 가격에 대한 금리의 영향은 또한 암호화폐 수요, 유동성 조건 및 전반적인 시장 위험 심리에 따라 달라집니다.

미국 인플레이션, 다음 시장 기준점이 될 것

11월 10일, 미국 노동통계국은 10월 소비자물가지수(CPI)를 발표할 예정입니다. 이 지표는 인플레이션의 추가 발전을 평가하는 데 도움이 되며, 연준의 12월 결정에 대한 기대를 수정할 수 있습니다. 그러나 시장 반응의 방향은 CPI 값 자체뿐만 아니라 분석가의 예측과의 편차에도 달려 있습니다.

같은 날, 미국 재무부는 420억 달러 규모의 10년 만기 국채 경매를 개최할 예정입니다. 배치 결과는 금리 변화에 대한 기대 속에서 미국 정부 부채에 대한 수요를 평가하는 데 도움이 될 것입니다.

따라서 11월 10일, 투자자들은 미국의 차입 비용 평가에 영향을 미칠 수 있는 두 가지 이벤트를 기대하고 있습니다. 한편, 주식 펀드로의 기록적인 유입과 비트코인 ETF로부터의 유출은 이미 이러한 투자 도구에 대한 현재 수요의 차이를 보여줍니다.