2023년 10월 30일 금요일, 110억 달러 규모의 비트코인 옵션 만료: 이는 무엇을 의미하나요

약 110억 달러 상당의 비트코인 옵션이 10월 30일 금요일에 Deribit에서 만료될 예정이며, 이는 약 135,000 BTC에 해당하며, 이는 거래소의 비트코인 옵션 미결제약정의 약 3분의 1에 해당합니다. 연방준비제도가 금리를 유지한 다음 날 비트코인은 약 $81,500에 거래되고 있으며, 두 명의 관계자가 금리 인상을 지지했습니다. 옵션을 거래하지 않는 사람들도 영향을 받습니다. 계약 판매자는 가격 변동에 따라 실제 비트코인을 매수하거나 매도하여 헤징을 하므로, 뉴스 없이도 변동성을 증폭시킬 수 있습니다.

만료되는 것

옵션은 특정 날짜까지 고정된 가격으로 비트코인을 매수(콜)하거나 매도(풋)할 수 있는 권리를 제공하지만 의무는 아닙니다. 금요일 만료분에는 약 88,700개의 콜과 46,500개의 풋이 포함됩니다. 이는 8월에 만료된 64억 달러보다 약 70% 더 많습니다. 풋 대 콜 비율은 0.52로, 콜이 거의 2대 1로 우세하여 가격에 대한 낙관을 나타냅니다. 110억 달러의 명목 가치는 현재 가격에서의 계약 가치이며, 실제로 거래되는 금액은 아닙니다. 약 86%의 계약이 손실 상태에 있으며, 현재 수준에서의 결제는 약 1억 3천만 달러에 영향을 미치며, 이는 명목 가치의 약 1%입니다.

중요한 이유

트레이더들은 최대 고통점 – 가장 많은 계약이 무가치하게 만료되고 판매자가 가장 적게 지불하는 가격 – 을 모니터링합니다. Deribit은 이를 시장보다 약 3,500달러 낮은 $78,000로 추정합니다. 이는 포지셔닝의 설명이지 결제 가격의 예측이 아닙니다. 가장 큰 콜 베팅은 $95,000과 $100,000에 있으며, 이는 현재 가격보다 각각 16% 및 23% 높습니다. 가장 큰 풋 클러스터는 $70,000에 있으며, 이는 14% 낮습니다. 연방준비제도는 수요일에 10대 2로 금리를 3.75–4%로 유지했으며, 두 명은 인상을 지지했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 5.05%로 마감되었습니다.

다음은

금요일 만료를 위해 지난 24시간 동안 Deribit에서 다른 어떤 비트코인 옵션 만료보다 더 많은 거래가 발생했으며, 6,000개 이상의 계약이 체결되었습니다. 이 배치는 3월의 150억 달러보다 작지만 2021년 4월의 36억 달러보다 약 세 배 더 큽니다. 다음 주요 만료는 12월 25일로, 약 135,500 BTC가 포함되며, 이는 연방준비제도 회의가 12월 8-9일에 열리고 약 2주 후입니다.