스코틀랜드 모기지, 테슬라에서 철수하고 스페이스X 지분을 11.1%로 축소

영국 투자 펀드 Scottish Mortgage Investment Trust는 Baillie Gifford가 관리하며, Tesla의 주식을 완전히 매각하고 SpaceX의 지분을 포트폴리오의 11.1%로 줄였습니다. 2026년 11월 6일에 발표된 반기 보고서에 따르면, 이 펀드는 또한 부채 부담을 줄이고 Anthropic을 포함한 인공지능(AI) 관련 기업에 대한 투자를 늘렸습니다.

Scottish Mortgage는 2026년 4월에 전기차 제조업체 Tesla에 대한 투자를 완료했으며, 13년간 주식을 보유했습니다. 초기에는 약 4억 7천만 달러를 투자했으며, 전체 기간 동안 실현된 총 이익은 약 62억 달러에 달했습니다. 매니저들의 추정에 따르면, 초기 자본 대비 약 13배의 수익을 얻었습니다.

SpaceX 지분, 회사 상장 후 감소

Scottish Mortgage는 2018년에 미국 항공우주 기업 SpaceX에 약 2억 달러를 투자하기 시작했습니다. 2026년 6월 SpaceX의 상장 시점까지 이 투자의 가치는 약 50억 달러에 달했습니다.

상장 전, SpaceX 주식은 펀드 자산의 25% 이상을 차지했습니다. IPO 이후, 매니저들은 주식 판매 제한이 해제되면서 포지션을 줄이기 시작했습니다.

9월 30일까지 포트폴리오 내 SpaceX 지분은 15%로 감소했으며, 11월 4일까지 11.1%로 줄었습니다. 매각에도 불구하고, 이 회사는 여전히 Scottish Mortgage의 최대 투자처로 남아 있습니다.

펀드 수익률, 반기 동안 31.5% 달성

2026년 9월 30일로 끝나는 6개월 동안 Scottish Mortgage의 순자산 총 수익률은 31.5%였습니다. 배당금을 포함한 펀드 주식 수익률은 33.8%에 달했으며, 글로벌 주식 지수 FTSE All-World는 같은 기간 동안 16% 상승했습니다.

동시에 펀드는 순부채 부담을 11%에서 4.3%로 줄였습니다. 이는 포트폴리오 가치의 증가와 SpaceX 주식 매각 수익을 포함한 차입금의 일부 상환으로 촉진되었습니다.

Scottish Mortgage는 또한 9월 말까지 약 7,290만 주의 자사 주식을 10억 6천만 파운드에 재매입했습니다. 펀드 주식의 시장 가격과 순자산 가치의 할인율은 9.5%에서 7.9%로 감소했습니다.

Scottish Mortgage, Anthropic에 대한 투자 증가

Tesla와 SpaceX의 포지션을 줄이는 가운데, 펀드는 인공지능 관련 기업에 대한 투자를 확대했습니다. 특히, 매니저들은 미국 AI 모델 개발업체인 Anthropic에 대한 투자를 늘렸습니다.

9월 30일 기준으로 Anthropic은 Scottish Mortgage 자산의 4%를 차지했습니다. 펀드는 또한 메모리 생산 및 반도체 장비 분야에서 활동하는 SK hynix, KLA, DISCO의 주식을 취득했습니다.

그러나 지난 반기 동안의 높은 수익률은 장기적인 성과 부진을 해소하지 못했습니다. 5년 동안 순자산 수익률은 27.8%였으며, FTSE All-World는 79.3%였습니다.

따라서, Scottish Mortgage는 SpaceX에 대한 포트폴리오 의존도를 줄이고 차입금 규모를 줄이는 동시에 기술 부문에 대한 투자를 늘렸습니다. SpaceX는 여전히 펀드의 최대 단일 포지션이며, 지난 6개월의 결과는 11월 기술주 매각 이전의 기간을 반영합니다.