Акции китайской робототехники растут перед отчетом Unitree

Акции китайских робототехнических компаний продлили ралли на ожиданиях более коротких сроков массового внедрения. Отчет лидера отрасли Yushu Technology Co., также известной как Unitree Robotics, должен дать сектору новый импульс: результаты ожидаются в среду.

Yushu выросла внутри дня на 15%, а с начала октября прибавила около 60%. Shandong Daye, выпускающая сухожильные тросы для роботизированных ловких рук, поднялась на 3%, доведя рост с начала месяца более чем до 70%. Выросли также OPT Machine Vision Tech и Shenzhen Zhaowei Machinery & Electronic.

Сектор идет против общего спада китайских ИИ-акций, вызванного опасениями завышенных оценок и жесткой внутренней конкуренции. Ключевым катализатором стали слова генерального директора Unitree Синсина Вана: прорыв в гуманоидных роботах может наступить уже через два года, а не через десять, как он оценивал ранее. После этого JPMorgan дважды повысил рейтинг Unitree – до overweight.

«Ралли частично отражает спекуляции инвесторов перед публикацией отчетности, – сказал о Unitree Шэнь Мэн, директор пекинского инвестбанка Chanson & Co. – Я осторожен в оценке краткосрочных перспектив коммерциализации, но выручка может оказаться сильной за счет демонстраций и развлечений».

Что ждут от отчета

По оценке Bloomberg Intelligence, выручка Unitree в третьем квартале, вероятно, вырастет: торговые данные указывают на более крепкий зарубежный спрос. Экспорт интеллектуальных бионических роботов Китая за июль–август составил около 454 млн юаней ($68 млн) – 64% от всего объема за первое полугодие.

Китай захватил раннее лидерство в робототехнике: на китайские компании пришлось 97% мировых поставок гуманоидов в первом полугодии. Ван на прошлой неделе заявил, что Unitree расширит производственные мощности под спрос, который может достигать десятков миллионов машин. Оптимизма добавляет и политика: власти заявили, что Китай ускорит использование ИИ, робототехники и других новых технологий в торговой цепочке, чтобы увеличить предложение для внутреннего рынка.

Риски

Индустрия гуманоидных роботов остается на ранней стадии коммерциализации. После скачка акций Unitree предупредила о неопределенности роста выручки, отметив риски, связанные с самой технологией, спросом downstream и возможностями цепочки поставок.

«Ситуация изменилась после Всемирной конференции по физическому ИИ 2026 года в Ханчжоу, – писали аналитики JPMorgan, включая Карен Ли, в записке от воскресенья. – Быстрый прогресс передовых моделей смещает узкое место отрасли с „мозга“ на „последнюю милю“ взаимодействия с реальным миром, а установленная база и позиционирование платформы становятся ценнее».