Акции Shell обновили максимум после отчета о прибыли $10,8 млрд

Shell отчиталась о почти двукратном росте скорректированной прибыли в III квартале: $10,8 млрд против $5,4 млрд годом ранее, пишет CNBC. Консенсус LSEG составлял $9,92 млрд, то есть прибыль превысила ожидания. Компания повысила квартальный обратный выкуп акций с $3 млрд до $5 млрд. На торгах в Амстердаме 29 октября акции прибавляют более 3% и обновляют 52-недельный максимум; за неделю они подорожали на 5,4%, за месяц – на 16,7%.

Что стоит за прибылью

Прибыль выросла на фоне подорожания сырья и дефицита нефтепродуктов из-за конфликта на Ближнем Востоке. Индикативная маржа мировой переработки достигла рекордных $42 за баррель против $24 кварталом ранее, побив прежний рекорд II квартала 2022 года в $28,04. Операционный денежный поток составил $21,0 млрд. Shell также сообщила о покупке ARC Resources, окончательном инвестиционном решении по второй фазе LNG Canada и продаже непрофильных активов в США и на Кипре. Результат получен несмотря на низкий уровень воды в Рейне, осложняющий логистику топлива и химической продукции в Европе.

«Постоянное внимание Shell к операционным результатам позволило показать очень сильные результаты в квартале, который прошел на фоне продолжающихся серьезных сбоев в мировой энергетической системе», – заявил глава компании Вейл Саван.

Оценки и риски

По моделям справедливой стоимости InvestingPro акция оценена в 56,86 евро – около 16% выше текущей цены; разброс 14 моделей широкий, от 41 до 91 евро. Средняя цель семи аналитиков – 45,89 евро, примерно на 6,5% ниже текущей цены, диапазон 38–53 евро; два аналитика повысили прогнозы доходов на ближайший период. Риски: маржа переработки может нормализоваться, а скачок прибыли сильно зависит от нее и от СПГ. Добыча выросла квартал к кварталу до 2,57 млн баррелей нефтяного эквивалента в день, но осталась ниже 2,82 млн годом ранее. По оценке WarrenAI, дневной RSI на уровне около 75 указывает на повышенный риск отката.